2020年3月27日 星期五

MPF轉倉 成功避開新冠股災



相信美股已經初步觸底,就算未到,也離底不離。小弟及內子尚有MPF戶口,繼1月14日將MPF的100%北美股票基金轉做保守基金後,今日正式將100%保守基金轉回100%北美股票基金。成功避開整個跌浪,沒有100%,也應該有七八成吧,有請小鳳姐!

2020年3月25日 星期三

馬田:美股有機會已見底 將有反彈


動盪的三月尚有五個交易日就結束,可用驚心動魄形容!馬田前天(星期一)收市後出了最新分析。事關重要部署,小弟特地找了一位讀英文系的朋友幫手確認內容。

對於星期一收市,馬田用" So Far so good "形容,喚言之形勢安好。接着他說:「道指23日收高於18500,並且最低見18194.4,保持於我們提供的技術支持位以上。」(The Dow closed above the 18500 level and it held the technical support we provided at 18194.4.)

接着他說,這是個理想的低位(Idea Low),他的環球市況監測系統(Global Market Watch)確定這是個膝跳反彈的低位(Knee Jerk Low)

喚言之,反彈已經展開,彈到何時呢?馬田接說,下個目標是4月6日那個星期(The next target week is the 6th of April),不過,接着他又說,那個時間仍然有下試15000中位的危機存在。(There still remains the risk of another low at that time which could test the mid 15000 level),接着他說,這主要取決定拋售潮/清算潮去到本季尾的情況。喚言之,危機未完全解除。

非常非常非常重要一點,4月6日那星期有機會是反彈的頂部,之後有機會於同一星內回落再試低位。低位是否一定落到15000呢?不一定,那只是最差情況,如果保持於日收市沒有擊穿18500, 基本上,整個調整完結。

跟着他說:「今天我們需要確保收於20490以上,才能確定這個低位可保持,並且作出反彈。」(We wtill need a closing on a daily level above 20490 to signal this low will hold for a bounce. ), 昨晚美股絕地反擊,升了二千多點,收於20704.91,即是說,已經超越他的預期,反彈正式展開。

最後他作總結:我們的能量模式於上星期升至頂端,意味我們會創出更低的低位(making lower low),不過,我們的買賣趨勢(counter-trend)同時發出有力提示,低位近了!

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綜合整段分析,星期一(23日)極大機會是一個底部了,因為已經應驗了他的能量模式預測,創出比20日(上星期五)更低的低位(18194.4)。

小弟建議買賣策略,有點資金,可於今晚入市,買入可攻可守的安全大股,例如DIA、SPY、QQQ等等,之後等未來三星期任何高位沽出,贏面極大!機會難得,不要忘記,美股已經跌回四年前價位,人家花四年爬上來的時間成本,都給你賺走了。

2020年3月19日 星期四

銀價跌近成本價 買入SLV鎖定價格



金融市場巨幅波動,很多資產已經跌至賤價,最明顯是白銀,昨晚一度跌至每安士$11美元以下,印象中這是2008金融海嘯以來未見過(有錯請指正),小弟最低見過$8.XX,但一閃即逝,還記得當年小弟到中銀買楓葉銀幣,全行只餘下五個,每個賣$96港元。

小弟已打定輸數,如此賤價白銀,應是沒有實貨供應的了,免浪費時間及腳骨力,近日陸續買入SLV白銀ETF,鎖定價格,若此價繼續,亦繼續爭持,有機會轉換成實體白銀,因為這個賤價應時很貼近白銀的生產成本了。關於白銀生產成本,可參考這篇,考慮成本時不單只限開採提煉,還有運輸、保險、儲存等,一般不計入內。所以當年香港海關破獲白銀走私案,充供了一批貨,後進行拍賣,記得當年(約2008年)出價約$9/安士,十多年過去,銀價竟一個月內跌至$11以下。

2020年3月14日 星期六

金價離小底不遠 最多或下試1450-1470


近日金價急回,收到不少網友詢問是否買入位,小弟可以頗為肯定地說:是!這個位可以買,尤其長遠投資,再加上美股出現如此大幅度,金價亦跟隨下滑,資金沒有避險流入金市,反去了美債。

早前與一網友討論,小弟初分析認為金價可能跟道指一樣,跌穿2016年建構出來的長期升軌,最差是下試1362支持位。不過仔細分析後,覺得最差或許只會去到1450-1470位置(當然亦未必一定去到),何解?道指由高位出現這麼大的回落,甚至跌穿了長期升軌,落入熊市區域,原因是它由2017年起已升穿了長期升軌,過去一年更進一步偏離基本升軌,屢創歷史新高。

相反金價沒有!仍然只是上試基本升軌的上行線。謹記,愈偏離會引起愈大愈跨的修正,正如這次道指的股災。不過亦要謹記每個大牛市亦可能在運行中出現類似這次道指大跌的Slingshot,這次金價沒有,不代表往後不會出現,不過這應該不會是短期內的事。道指這次Slingshot前經歷史整整兩年的偏離(雖道指未回升,但小弟已頗肯定是Slingshot)。

2020年3月13日 星期五

跌法像1987 估計番家鄉日子



遇上股災,年輕一輩第一件事必想起08金融海嘯。其實論下滑形態,這次更像1987年股災,可能有些網友當時還未出生。坊間一般分析認為當年是由電腦程式沽盤引致。無論是高位構成形態,下跌的急速性,兩者都有點像。

如果不幸於高位入市,買後繼續跌,何時可以回家鄉?參考1987年股災後的復元時間,就不會心驚了。最差高位入貨(希望沒有網友於此位入)要等兩年,跌了三分二才入,要等約八個月。當然股災未必會重復同一模式(下跌及復元),但可作為一點參考。

不過更重要一點是,明顯地看到兩次股災於高位的形態都不是見大頂之狀。大頂是怎樣的呢?1929年大崩塌,頂部是尖尖的
的金字塔狀,即馬田形容的Spike high,1989年東京股市也有這種走勢。


美股大平賣


面對股災,通常我們只關心兩個問題,何時完結?會跌到多低?我何時會由蝕變賺?跌市像升市一樣,充滿不確定性,但亦升市一樣,一定有完結一天,問題是到那天你還夠膽買嗎?大部份人都不夠膽買,更有許多人會被震出來,美股就正經歷這樣時刻,從交易量可以看到。

那現在是熊市嗎?技術上是!但構成一個熊市還要看它能延續多久?由2010年至今,道指經歷了多次大調整,走勢上可以看到。由2016年特普朗當選的突破位,一直升至今年初2月12日歷史最高點。

UDOW是其中一隻追縱道指的槓桿型ETF,經過這次股災,其價格已經接近返回特朗普當選突破向上的關鍵位。當年小弟經驗不足,就在突破前沽了貨,還記得馬田當年分析是:沒有賣出訊號!因為美股本地參與度仍然偏低,不構成大跌條件。可惜小弟當年看漏了眼,結果微利離場,錯過往後更大升幅。當年此股未拆細,約七十元,折合今天約等於$35。

如果我們確定美股是一個大牛市這基本訊號,當下就是買入的好機會,可以報回當年一賣之仇。那美股仍然是大牛市嗎?又是甚麼因素支持着這個大牛市?美股有可能像1930年代步入長期熊市嗎(超過十年)?這是當下要思考問題!多年來小弟亦寫了多篇文章解釋,構成這個大牛市因素很多,至今這些因素並沒有任何改變。想得通這些問題,對當下的災情(股災),自然不當一回事。近來有入市的,你的買入位或許不是最低,撈不到底,但要明白,絕對的底是很難捉摸,正如由2010年至2020年,數次調整中,你捕捉過多少底?

聯儲局注資無效 道指續插水 趁低再撈貨





美股雪崩式暴跌,昨晚趁世紀低位再撈貨。道指中段,因為聯儲局注資隔夜利率市場,一度反彈,但其後再度出現恐慌拋售,更跌穿了馬田分析的21243-21304區間,喚言之,星期一有機會再試低位。馬田那將會是一個暫時的底部,道指將會反彈。反彈完,三月尾到四月首星期會再下滑。

不單美股大跌,隔夜利率市場亦出現恐慌,銀行與銀行間的借貸利率一度升上10%,令聯儲局要注資救市。馬田近一年講了N資的隔夜利率危機再次發病。他昨夜出文指,這有機會導致美國銀行業暫停運作。

像網友傳給我的短訊~人生呀!大家有幸再次看到一次經濟危機,但要有心理準備,這只是開始,未來十年,2020-2032我們大有可能看到馬田說的Big Bang,債務崩塌,到時就不只是今天這種危機小菜了,連美元都會出現危機。始於2011年始於2016年的聯儲局的量化寬鬆救市(QE)已證明失敗,危機再度爆發,政府可以壓着長期息口,可以壓着官方利率,卻左右不了短息,壓不了私人利率。

道指跌落熊陷阱區線外


大時代!今晚終於跌入熊陷區,並且跌出界外,由29000以上高位幾乎是一條線直落,沒有一個似樣反彈。前者小弟早有預感,留言有紀錄看到。後者就完全超出小弟預期。馬田說的27500沒有反彈,小弟畫出的三個阻力位也沒有到,雙頂頸線阻力位也沒到。這種跌法似何時呢?最似是1987年股災。不過小弟相信之後的走勢模式不會重複。


2020年3月12日 星期四

道指跌出基本升軌 快到馬田買貨訊號區



昨晚美股再大跌1464點,落到23553點。小弟亦大舉入貨,做好道指。除此外,還反手做好金價、銀價。相信要捱價了,因為執筆時美期又處了大插之中,跌幅過千。但小弟相信絕對有得守,現價從高位跌幅已接近六千點,只是個多月時間。馬田昨晚出了新分析,幾點以下幾點。

1.如果今周收市低於23779,意味下周會做出一個更低位(小弟理解是比今個星期低位更低)

2.今周需要收高於25340,才表示今周的低位就是最低了,下周不會做出更低的位。

3.周五如收低於23300,表示下周會創出更低的位,就算收低於23765,也代表下周偏弱,會繼續走勢。

4.明天(即今天)將跌得更低,之後或有一個兩天的反彈,但會創出一個新低。

5.4月20日那周會有重大轉變位,可能會下試動21600。三月或者是最低的收市月,四月是轉變月,下個重要目標在五月。

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以上可以參考來作出策略調整。看小弟自己畫的走勢圖,現時道指已跌穿了基本升軌,落入假熊陷阱區。這個位小弟之前也有提及過也有機會來到,自已也半信半疑,不是很肯定,但結果就是來到了。

市場一片哀號遍野,部份投行如高盛更說牛市結束,美股已落入熊市。不過如果有追縱馬田分析的,當然會知道這情況就是將把牛市推向新階段的Slingshot了。正是難得入貨時機,絕對低位很難捉摸,大約能買到一個低位就已不錯了。就算不參與風高浪急的美股,為長遠計,也可準備把MPF轉做北美股票基金,人生不會遇到多少次,今週標普一度跌停市,是自金融海嘯以來第一次,可知跌得有多利害。

一定有人擔人熊市來臨,像有跟小弟買股的一位友人,也有點擔心,但甚麼是熊市呢?對於28000-29000入市道指的,熊市對他們才有影響,底位入貨,何怕?熊市有熊市玩法,美股可買升亦可買跌,如果認為是熊市的,那大可反手做淡,你又夠膽於一個跌了近六千點的股市做繼續做淡買跌?當然自問一下,會發現導致我們驚慌的不是熊市,只是一時間像捉錯了方向而已,當要決定為牛市或熊市作部署時,其實也會三心兩意,我們怕的不是熊市,而是一時間不知如何面對大市與自己逆向而行。

2020年3月10日 星期二

馬田預測未來兩週美股反彈



昨晚投資市場大幅波動,美股道指世紀性下跌二千多點,國際油價崩跌近三成,黄金由高位回落。大量市況資訊,分析得死了不少腦細胞。昨晚做了多項操作:

1/ 沽出上週買入的做淡黄金股票JDST,獲利可以
2/ 沽出餘下做淡道指的SDOW,獲利可以
3/ 趁油價大崩,再入UCO,現均價$10.87,捱價中
4/ 趁道指大跌,反手做好,昨晚入少量UDOW,作價$70


手上現沒有任何做淡美股的股票。回顧是次做淡美股部署,美股不中是第二輪做淡受動波市影響,過早買及過早沽,令獲利縮了一截。

今周及未來兩週,馬田出了多篇分析。總括是,今週將會是一個低位,未來兩周將會反彈,四月初會再下跌。昨晚收市低於24288,走勢偏弱,意味美股未止瀉。給果反彈,第一阻力位在26620左右。未來數天走勢,如果今晚升,明晚會跌。

2020年3月8日 星期日

港樓將穿雙頂頸線

上圖是最新CCL,港樓的神話會否被打破?還是傳統技術分析都敵不過香港權貴的實力?拭目以待!按傳統技術分析,這種雙頂格局,跌穿頸線後的跌幅會與由頸線升上頂部的升幅相約。友人計算過,到時港樓會落到每呎$7500-$8500左右水準,租金當然也會跟隨下滑,之後或有後抽,抽完如果過不了頸線,會再下滑探底。

美股波動大 跌可守 升可沽



上周美股道指走勢像過山車,風高浪急,是一課投資的好教材。如果看日線,每日大上大落,但看周線走勢則只是升少許,反彈位甚至未跨過基本升軌的上行線,如果只看日線,看不清走勢,看週線則會看到出現了輕微反彈。面對這種波動市,投資操作極困難,不蝕錢已經萬幸。小弟上周再沽出部份SDOW,作價$48,微利離場,現只餘少許此股。


未來三周走勢極難測,馬田預測道指會見新低,去到23000至21000的區期,幅度相當大。3月17及18日聯儲局會議息,下週美國政府已事先張揚,將會出招救市,更出口術叫人買美股,說現價適合長遠投資。馬田還預測3月23日那星期央行會再有行動,先前他預測美聯儲突然會減息已經應驗,23號那星期又會否繼續應驗,還是失準?不確定因素有許多,有投資美股的該如何部署?



小弟認為不宜太進取。如果如小弟般做淡,從高位向上至今已獲利不錯。就算再落到馬田預測的21000-23000區間亦只是錦上添花,何不等等低位入貨?別忘記,美股長遠仍然處於大牛市。而是現價已時光倒流到2018年,道指一星期跌去了過兩年以來升幅,若再落到21000就是再倒流多兩三年了,着重長遠投資而錯過這幾年升市的,應把握機會入貨,就算不投資美股,亦可考慮將MPF調至北美股票基金,作長遠部署,數年後定有不錯升幅。

如果是進取型投資者,可留意未來一星期發展,如果道延續周四及五的跌勢,繼續向上,可視乎跌到甚麼位,開始入貨。如果未來一星期是升市,則可考慮再做淡,但不宜過份進取,因為上個月道指守住了支持位,有機會反復向上再測試高位,由於馬田預測的區期很闊,過份進取做淡,有一定危險性。

黄金三月再創高 宜靠邊站不入市


金價於二月尾經過一輪急跌後,三月竟然再創新,雖然只是高了一頂點,但也是新高,與馬田的預測不吻合。感謝網友PH的解釋,原來是周線走勢上低位有支持力。但無論如何,也是一種失準,正如1月17日美股高位的是一種失準,正式其實是2月12日。

面對這種誤差,該如何部署呢?一切回歸基本思考——基本升軌。這條基本升軌以每月走勢構成(亦有以年計的升軌),恒常謹記一個道理,以日及周構成短線走勢,無論升得如何高,跌得如何低,長時間內都難以排除月線走勢的影響,因為構成月線走勢的因素比日線及週線更強大。甚至有比月線更強大的因素,例如年計走勢,即是更基本的因素。那麼影響黄金每年走勢的因素又是甚麼?看下圖,最底的線3是由是1970年代升上來的基本支持位,為何黄金會由1970年代的每安士$35美元升至今年的$1500以上?構成這個上升就是金本位解體,導致美元長期貶值的這個最最最「基本因素」。在這之前,甚至金價對美元是不波動的,只有物價對金價的波動,因為那年代黄金就等同日常用的貨幣。


構成2016年月線升軌的基本因素是歐美債務危機這個大因素,升軌大約由聯儲局2016年結束量化寬鬆建構起來。升軌建立後不一定會一帆風順地沿軌上升,會受短期因素左右,2019年初金價曾跌出升軌,直至六七月間才突破向上。有機會跌出,當然亦有機會升穿。跌出會拉回,同樣,升穿會回調。左右短期的因素未消失,我們預測的回調自然不出現。

面對這種偏離,又買了大上大落的黄金衍生工具,最安全方法自然是暫時撤離,看看能否以最低損失下避避風頭,靠邊站不入市。若不能,又有條件守下去,亦可繼續堅守,因為構成基本升軌的因素早晚會「修正」上升,就像2011年,偏離三個多月後,整個基本升軌就塌陷了。當然如果持有的實金,可耐心等待低位入市。

2020年3月6日 星期五

美股大波動市 反彈應未完

美股像過山車一樣,每日以近千點或以上的幅度上落,極難捉摸。投資市場受到多重因由夾擊,包括美國選情、新冠肺炎以及聯儲局息口走勢等等。由於買賣較密,小弟都來不及呈報,繼3月3日,以$48.8買入1500股SDOW後,再於4日及5日分別$45及$44.3爭持了1000股,合共有3500股,但有感反彈仍然未夠,又於昨晚以差不多價位沽出,平手離場。現持有2000股做淡美股道指的SDOW,均價$47.52。由於不想完全錯過馬田預測的三月新低,小弟不會完全沽清此股,因為大勢是向下機會較大,只是希望在反彈高位以更低價入貨而已。




看看道指走勢,日線走勢上,明顯看到道指已升穿基上升軌的上行線,而且以一浪高於一浪向上爬。就算昨晚大跌近千點,仍然站於線上收市,故有機會挑戰第二條阻力線。當然亦可能停止挑戰,反復回落,以如此大幅度下落,一天就可以完全扭轉形勢。反彈將開始受1月17日建立的下行壓力線左右,阻力位約在27550。



再看看周線及月線,反彈的意味更濃,且兩者都同時處於基本上升軌上行線頂,可以被打回,亦可以升穿並展開更大力反彈,機會均等。要留意一點非常重要,聯儲局會於3月17及18日再議息,但早前馬田電腦預測是3月23日央行才有行動。意味有多個可能性,可能聯儲局3月18日不會任何動作,要到23日才有,亦可能3月18日有動作,但沒有效用,23日再有其他行動。現在市場近乎一面倒地認為聯儲局會再減息,如果願望落空,肯定會引起極大震動。

另一方面,黄金乘勢(減息)而起,但明顯看到,白銀沒有跟隨金價升幅,這現象跟上月金價升至高位情況一樣,意味後市可能有進一步調整,故小弟亦買入了少量JDST(做淡金礦股EFT),測試一下自己的預測。


2020年3月4日 星期三

聯儲局突減息 股市倒跌 $48.48再做淡美股



受到新冠肺炎疫情、美國總統初選等因素左右,投資市場大上大落,昨晚美國聯儲局突然減息,一減半厘,頗重藥,惟市場可能認為事態嚴重,美股升了不久忽然倒跌,全晚跌786點,一度跌穿馬田說的重要支持位25744,小弟亦於那時再買入做淡道指的SDOW,但尾市回升少許。今天受到桑德斯選情初遇挫,預計今晚道指會續升。在這種風高浪急的日子,最安全當然是作壁上觀,不參與其中,但入場亦充滿刺激。很難可以猜測到下一步投資市場會如何走,幾種因素交織影響,縱使老手亦可能馬失前蹄、老貓燒鬚。

目前走勢,道指仍受基本上升軌的上行線壓力,看看今晚能否升穿26670並於之上收市?另外要留意馬田之前分析的幾個阻力位,26860及27460,另外還有25744支持位。每日大上大落,這些支持位、阻力位可以一擊即破。好淡皆做,可以是一種策略,原因為波幅大,縱使好淡互抵消,仍然可以一買一賣而平衡收益。例如小弟買了SDOW做淡大市,同時買入了UCO石油ETF,前者與大市反向,後者基本與大市正向,一上一落,可以減少捱價的幅度。完全的大單邊,反而容易做成心理壓力,尤其在波動市,衝擊持貨的耐性,正如馬田所說:耐性是一種美德!



2020年3月3日 星期二

做淡第一注


聯儲局宣佈減息前,小弟再做淡道指,$45.49買入第一注SDOW。

美股絕地反擊 今月仍有機下試低位


道指昨晚絕對反擊,反彈1293點。馬田出了分析,認為道指很大機會於三月份試新低,約21000-23000之間。目前短線阻力位在26860及27460,主要大阻力位則是28067及29438。任何一日收低於25744味意着是下試新低的開始。

馬田對比近百年股災首星期跌幅,這次只有12.36%,比2008年的18.55%、1929的$13.52%,1987年的13.17%都要少,意味這次是調整,不是熊市開始。此點要謹記,道指仍處於牛市運行之中,不要被瀑布式閃跌誤導。標普及納指沒有踏進月線走勢上的熊勢頭,只有道指,反映國際資金擔心桑德斯上場對美國經濟政策的影響。這是提示我們,道指反彈完將會進一步走低至22000至23000區間,這就會完成一次閃崩(Slingshot)。

不要看得過淡,只要今個月收市保持於24680以上,道指有機會於五六月間挑戰阻力位。雖然目前走勢沒有偏離長期升市,但三月很可能下試低位,支持位已經由24452下降到24000。

新冠肺炎將影響第一季的全球經濟表現,而且不限於中國。周遭的人都因媒體的大事報導而陷入恐慌。預期經濟數據將會變差,這亦會將反映在股市上,直至美國大選完結。另外要特別留意,馬田的電腦預測到各國央行將於今個星期或23號將有所行動,這或者會成為股市谷底回升的動力。
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以上綜合了馬田多篇分析而成。如果道指如馬田所言,將於三月試新低,做淡值搏率頗高,下圖是小弟另外試畫的走勢預測,另一角度看,共有三大阻力位,昨晚道指已到第一阻力位,可承受高風險的可於三大阻力位分段落注。

如果以調整幅度計,上周12.36%明顯不足,一般牛市調整在20%左右,以1月份道指最高收於29438計,要調整至23551點,這只是保守估計。如果今月收高於24680,安全為上投資者可趁低吸納,不必心急,道指已連升11年,今年很大機會是下跌年(即年底收市低於年頭開市),還有許多機會入貨。




均價$13買入UCO


連同早前兩次買入,平均價$13,通脹正逐步靠近,相信石油有價,現價屬低水平。此股特色,跟隨股市上落,今年1月頭隨中國疫情擴大,市場憂中國石油需要下降,影響油價,近日隨美股跌落歷史低位。

2020年3月2日 星期一

金價反復回落 靜待低位吸納


上圖是今年1月19日小弟對金價作出的分析(部份),當時金價還在1500左右爭扎,剛剛破了2013年構成的第二條下行線,小弟推測挑戰高位的機會較高。一如所料,金價於2月份升至一個高位。不上星期卻由高位回落,出現了七年以來最大單日跌幅,再看看下圖,以月收市計,金價升到2016年構成的上行通道差不多的頂位就被打下來了。


往後發展如何?馬田剛剛出了分析:如田2月最後一星期收市低於1616,味意2月最後一星期的高位將也是5月的高位(意即到5月都不會再升過此位),如果收低於1546,有可能挑戰1470-1440區間,就算低於1600也代表我們將會測試支持位,暫時的技術支持位在1446-1438之間,阻力位在1594。


喚言之,金價暫時已經走弱。只欠會跌到甚至位,最差的情況是下試年度收市的重要支持位$1362.5。但黄金好友不用擔心,以各種宏觀看法,未來通脹風險等因素,小弟認為下跌只是調整及整固,即使跌破了$1362.5也只是代表黄金仍未夠實力突破,爆上仍需時間等待。投資實金的,可靜待低位吸納。不過如果有投資黄金衍生工具的就要很小心,短期的波動可以做成巨大跌幅。

PS:為何是$1362.5?小弟第二篇黄金長期勢分析會解釋,請耐心等待。