「當全世界睇好某種投資產品時，大家反而要更加小心，即使有水位，相信賺錢的空間也不會太大，反而下跌的風險會更高。」──2002年12月24日，陸叔在一篇《投資黃金應採謹慎態度》中如此提醒黃金投資者，當年金價剛由每安士$300美元升到$400美元。
「提到金價，我亦不會因為前晚插 100美元而轉口看淡，本身黃金的價值，只在於市場對它抗通脹及對冲美元資產的憧憬，在未來這兩大因素仍難以改變的前提下，黃金的強勢亦難以改變......如果金價回吐至 1650美元水平，可以再儲了。」──2011年8月26日，同為陸叔，在《靠金價估市隨時撞板》中，他認為$1650美元的黃金買得過。
我不是要笑陸叔！我只想告訴大家，黃金牛市已進入一個新階段──大眾開始認知期！經過過去一個月股市的波動，金價上揚，大眾開始認識黃金的魅力！結果，陸叔由$400元看淡，變成$1650元看好，轉變也真大！大眾已開始認識，投資市場不只有股票，還有黃金！最近，連股票討論區亦開始有人講金：
如這條：http://www.uwants.com/viewthread.php?tid=12595430&extra=page%3D1
還有這條：http://www.uwants.com/viewthread.php?tid=12590057&extra=page%3D1
不過，認知不代表認識，例如陸叔，雖看好金價，但就建議人買黃金ETF；以上兩條討論除了建議人買實金，還叫人買金股及黃金ETF，惹來很多反對聲音，有人還認為黃金一點用處都沒有，金價升純粹有人炒作。
隨著金盛股弱，愈來愈多對黃金不甚了了的投資者加入金市，大家一定要有心理準備，這些不知就裡的投資者會以看待股票的方式去看待黃金，價升看升，價跌看跌，如此將會加大金市的波動性，過去兩星期就是預演。由$1600短短時間就上揚到$1912，然後隨即急跌到$1705，然後這兩三天又反彈回昨晚的$1830，波動驚人。
這是牛市三期嗎？不是！就像股市一樣，今日的人對股市的信心亦不是一朝一夕建立，四十多年間經過多次重大調整，87股災，2000年科網股爆破等，信心才得以確立。金市亦會經過這樣一個過程，不久將來可能會經歷重大調整，例如由$3000跌落$2000，或由$2500跌落$1750，不斷磨練人們對黃金的信心，直至信心歸邊，全民參與，金市才會爆破，像索羅斯所說，黃金將會是終極泡沫(Ulitmate Bubble)，而這個泡沫正在形成中。(一年前，索羅斯說這話時，本地很多傳媒會錯意，以為黃金已見頂，其實索羅斯原文是用Developing去形容Gold Bubble，意思是泡沫正在發展之中。)
常識告訴我們，應該遠離泡沫，但很不幸，我們的股市、債市本身已是泡沫，而這個泡沫源於另一個泡沫──貨幣泡沫！黃金的泡沫只是對這些泡沫的修正(刺破其他泡沫)！所有人已被拖下水，就像其中一條討論Link中的一個留言，留言者想不到任何投資，但儲錢又眼白白看著錢貶值，無計可施下只能想到買金。
由於預計未來波動將會更大，建議大家不要炒期，更千萬不要借孖展炒，否則風險很大，持好你的實金實銀，靜待收割！
何時收割？再次提醒大家，可以參考Dow Gold Ratio(但只是其中之一)，道指對金價比率，1999年金價大約$250時，道指是11000點，11000除以250，大約是44，往後比率趨跌，向1回歸，上周五收市，道指11284，金價1830，比率大約6，向1回歸的大勢不變，估計大約五年後到達比率1，道指11284點，金價$11284。道指若跌到6000點，金價$6000！
17 則留言:
多謝Joe兄您寶貴的分析及意見!
Marco
六縮 - [水哥]中的老前輩啦。d客鍾意聽乜咪講乜。
十個人還有九個睇唔好黃金是好事, 証明金價沒到頂 XDDD !
如果十個人中有五個人睇好黃金, 到時實金貨難求, 溢價一定會好高, 所以大家想買就要快手 D !
當去到D/G 1:1,唔知世界會亂成點?
Joe,
我唔係好諗得明 Dow gold ratio我背後意思, 請指教.
你說,1999年, 道指11000, 金價250US, ratio 是44,
現在的ratio 是 6.
這除了表示,黃金由2000年開始進入牛市10年,還表示甚麼. 美國經濟無增長? 去到1 又代表甚麼？
旺旺
道指11284點，金價$11284。道指若跌到6000點，金價$6000！
這一句, 我也想不通.
若果真如是, 道指無變, 仍維持11200, 金價由現在的1800 升上11200, 6倍, 而如果道指趺一倍 (11200 去6000),金價升2倍 (2000去6000), 點解會有道指不變,金升多左,道指唔變, 金升少左?
這又令我聯枇起我之前在Lisa 那邊的留意.
當時我的留言, 大意是,我手上有持了幾年的股票,07升上無沽,08趺殘無走,依家有部份雖然唔使蝕,但就去番我既買入價.
我現在的考慮,係在股市低位,好唔好沽出股票,資金轉去黃金？
我諗這個想法,同你提及的討論區差唔到,將資金轉去相當有前景的投資. 如果先不去理會資金的運用, 問題係, 股市跟黃金, 股市(指數)跟金價可否如此比較?
旺旺
打錯字.
係道指唔變, 金升既倍數多左, 道指下跌, 金價仍有升幅, 但升幅收窄?
旺旺
Base on the Dow/gold Ratio:
1929--18.4 1966-27.9 2000-43.7
The next stage will be 2034, the ratio 66?
旺旺, BSN,
For your reference, the senior gold bugs said in 168.
http://www.inv168.com/phpBB3/viewtopic.php?f=48&t=55224&start=7470
Base on the Dow/gold Ratio
(peak of wave is mean lower price of gold, there have 1.5x raise by every 34-37-year , that mean much more ounce of gold to buy 1 share of Dow, golden price is lower):
1929--18.4 1966-27.9 2000-43.7
yr1929 gold $20.63 ---> 20.63 x18.4*=379.6
yr 1966 gold $35.13 ---> 35.13 x27.9=980
yr 2000 gold $279.11 ----> 43.7 x279.11=12197
yr2034 gold $5000(?) ----> 5000 x66=330000
Dow index is 330000 ?
or
gold 500 x 66 ---->33000 ?
really confuse!
想說的是203Ｘ年，金價會否如
1967 or 1999 又重最底起步
照條line 的斜率, 約2015歸1，
之後.....
這除了表示,黃金由2000年開始進入牛市10年,還表示甚麼. 美國經濟無增長? 去到1 又代表甚麼？
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還表示現在的所有資產價格過高(除了農產品)！價格過高的原因是印了太多錢去推高資產價格，印錢不是這兩三年的事，而是二三十年的事。回歸到1表示價格調整可能完成，但並不一定絕對完成，可能會去到0.5，甚至再落亦有可能。
若果真如是, 道指無變, 仍維持11200, 金價由現在的1800 升上11200, 6倍, 而如果道指趺一倍 (11200 去6000),金價升2倍 (2000去6000), 點解會有道指不變,金升多左,道指唔變, 金升少左?
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其實金升多升少，關係並不大！最重要還要看資產價格，如果金升到50000美元一安士，但香港樓價升到1000000一呎，金甲不會高興。
道指升或跌，都冇關係，就算明天大跌9000點，黃金對道指變成1，黃金不升，但金甲會很高興，因為所有資產價格大跌，可能一呎樓跌到100蚊，你說開不開心。
或者有人立即出來說，那豈不是hold cash都贏！是！但先問問自已有沒有樓未供完？如果有，那樓價下跌，cash未變成king，銀行已因你的抵押品資不抵債，上門call loan！
所以買金的同時，我常叫人要減少負債，我知這樣有點強人所難，不借錢，誰買得起樓？但事在人為，是否真的沒辨法？為何不可住公屋？有100萬首期，為何要買400萬的樓，而不是250萬的細單位？甚至是200萬的舊樓？
高負債是個人做成的！並非必然！記住，那些借來的錢並不是你的，而是人家借給你！而那些人之所以能借這麼多錢給你，是因為紙幣與黃金已脫了勾，想印多少都可以，只要有人肯借！既然是這樣，即是說，是錢多而推高樓價，推高股價。
我諗這個想法,同你提及的討論區差唔到,將資金轉去相當有前景的投資. 如果先不去理會資金的運用, 問題係, 股市跟黃金, 股市(指數)跟金價可否如此比較?
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是否將所有資金轉去黃金，可待你再了解黃金多一點才決定！但如果比重非常懸殊，如90%資金在股市，5%資金在黃金，5%現金，那我會建議抽調50%股市資金去黃金，不過還要視乎你hold的是甚麼股？這可問多一些人意見！
股票，我不熟悉！買來買去都是盈富！另外，還要考慮MPF在內，那亦是你一部份資產，當中肯定不含黃金！
Joe 咁睇好金點解得總資產7% 金咁少？報紙講既。
Joe已經解釋過,是雜誌印錯,應該是60-70%.
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