2011年2月11日 星期五
2011年2月9日 星期三
2款銀幣分享
先祝各位金銀甲蟲兔年身體健康，金銀滿屋！
好之前系到講過話入左D銀幣，而家借Joe兄個Blog同大家分享一下：
1）墨西哥1公斤Aztec Calender Proof幣。 此幣小弟覺得系成個墨西哥銀幣系列入面鑄得最好既，07年是攞過國際大獎，有1/10Oz，1Oz，2Oz，5Oz同1Kg，呢個系1Kg既（系我太座比我既情人節禮物，呵呵）。
1.1 包裝盒同擺設架正面：
1.2 打開包裝盒，留意拒比埋一個放大鏡比你去欣賞呢個銀幣既雕工：
1.3 銀幣正面，同一個1Oz澳洲LunarSeriesII兔年銀幣作比較，大家可以知道拒既大小：
1.4 銀幣正面，同1Oz同2Oz既版本相比，拒要展現既唔單只系Aztec Calender既複雜構圖，而系拒會模仿Aztec Calender本身系雕系石頭上既紋理，非常厲害（照片未能完全展示拒既美）：
1.5 銀幣背面：
2. 美國America The Beautiful 5Oz Set, 呢個系美國鑄幣局第一次出大過一Oz既銀幣，系應法律要求，出一個同美國Quarter Coin一樣有52個州款既5Oz銀幣，每年出5個一Set。 因為出既數量有限（total得33，000），加上要做到90MM大又要系邊上面紋字（呢D都系法律規定），搞到美國Mint要系德國定做專用機械，Delay左好久先出到，又有Distributor屯積居奇，搞到一Set原價應該系900美元左右既，一出系Ebay賣到成3000，仲有人通宵派隊去買添。而家價而經跌番去1800左右，但美國改左例，以後可能唔使90MM大同打字，所以以後呢只Coin可能唔再系咁既樣，即系數量就系咁多啦。
2.1 5個擺埋一齊：
2.2 每一個既正面，其實只Coin就做得好麻麻：
黃金實貨買賣地址
黃金實貨買賣地址
December 28th, 2009 No Comments »
黃金實貨買賣地址
http://www6.uwants.com/viewthread.php?tid=8348601&extra=page%3D1&page=1
中國銀行永安集團大廈分行地址及交通：中環德輔道中71號 / 中環地鐵環球大廈出口往上環方向直行購買點：門口直入櫃位黃金種類：
(1)加拿大楓葉金幣
(2)中國熊貓金幣
(3)五兩裝金條
售價查詢：
http://www.bochk.com/web/market/trading_rates/precious_metal_trading_prices.xml?section=market&level_2=trading_rates&fldr_id=279
購買要點：
(1)講買前請先致電查詢有沒有貨 2843 6111 2843 6111→按2。
(2)沒戶口者，只收現金。
(3)購滿8000需登記個人資料。
(4)加拿大楓葉分有膠套及無膠套裝，無膠套裝較平，但長期無貨。
(5)金條有分99及9999成色，後者長期無貨。
恆生銀行總行地址及交通：中環德輔道中78號 / 中環地鐵環球大廈出口往上環方向直行購買點：地庫外幣找換部黃金種類：
(1)加拿大楓葉
(2)澳洲袋鼠
(3)五兩裝九九金條
(4)美國鷹揚
售價查詢：http://www.hangseng.com/c_rate/gold_price.asp
購買要點：
(1)講買前請先致電查詢有沒有貨 2198 5333 2198 5333→說要接到外幣找換部
(2)沒戶口者，只收現金，要有縱合理財戶口才可過數，若是簿仔戶口就要帶簿仔
(3)購滿8000需登記個人資料
(4)美國鷹揚為K金，一安士的9999純金內混了銀，所以放給金行的價會低於其他。
(5)楓葉大部份為沒有膠套
(6)金幣中，以澳洲金幣貨源最足，另外，其他恆生自行發的黃金產品，如財神金幣，較沒有國際認受性。
恆生銀行九龍總行地址及交通：旺角彌敦道618號 / 旺角銀行中心出口往油麻地方向直行購買點：一樓23號櫃位外幣找換部(電話： 2998-6262 2998-6262)註：其他資料同上
周生生
視乎分店購買點：周生生所有地舖(商場舖除外)
黃金種類：
(1)一兩裝9999金扣
(2)五兩裝9999金條
(3)其他飾金售價查詢：http://www.chowsangsang.com/new/chi/index.htm
購買要點：
(1)金扣及金條的手工費比飾金少，每兩$300/$400
(2)只收取現金，絕不收取信用卡
(3)旺角的粵港澳湛周生生頗方便，因為旁邊為恆生銀行
(4)周生生設有黃金檢定服務，查詢： 2730 2305 2730 2305
周大福地址及交通: http://www.chowtaifook.com/index.asp#hk,b5,shop,hk
全線分店購買點, 須先詢問是否有貨
黃金種類：
(1)半兩裝9999金扣
(2)一兩裝9999金扣
(3)五兩裝9999金條
(4)其他飾金售價查詢：
購買要點：
(1)金扣及金條的手工費比飾金少，每兩$300/$400
(2)只收取現金，絕不收取信用卡
中國銀行永安集團大廈分行地址及交通：中環德輔道中71號 / 中環地鐵環球大廈出口往上環方向直行購買點：門口直入櫃位黃金種類：(1)加拿大楓葉金幣
(2)中國熊貓金幣
(3)五兩裝金條
售價查詢：
http://www.bochk.com/web/market/trading_rates/precious_metal_trading_prices.xml?section=market&level_2=trading_rates&fldr_id=279
購買要點：
(1)講買前請先致電查詢有沒有貨 2843 6111 2843 6111→按2。
(2)沒戶口者，只收現金。
(3)購滿8000需登記個人資料。
(4)加拿大楓葉分有膠套及無膠套裝，無膠套裝較平，但長期無貨。
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恆生銀行總行地址及交通：中環德輔道中78號 / 中環地鐵環球大廈出口往上環方向直行購買點：地庫外幣找換部黃金種類：
(1)加拿大楓葉
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(3)五兩裝九九金條
(4)美國鷹揚
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(5)楓葉大部份為沒有膠套
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恆生銀行九龍總行地址及交通：旺角彌敦道618號 / 旺角銀行中心出口往油麻地方向直行購買點：一樓23號櫃位外幣找換部(電話： 2998-6262 2998-6262)註：其他資料同上
周生生
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2011年2月7日 星期一
第五章：虛擬黃金教徒
為了購買黃金，命運將我帶到銀行，銀行讓我認識了紙黃金，意識到黃金市場上存在著某種「壓抑需求」的勢力。
既然他們能夠創造出一種虛擬黃金，很可能創造出第二種，因為紙黃金複蓋仍不夠全面，更重要是，紙黃金沒有槓桿，不能以小搏大，完全不切合當下很多人「搵快錢」的心態。
不久，我就從朋友處認識了另一種虛擬黃金──倫敦金，他親戚因為炒賣倫敦金，短短幾星期蝕去三十多萬。後來，我更從報章知道，許多人在倫敦金買賣中誤墮「騙案」，招至損手爛腳，由是更加引起我的好奇。
倫敦金，英文是Loco London Gold，隨便在網上找找，就會知道它是倫敦黃金交易所買賣的一種黃金，歷史悠久，規模宏大，世界各地人們買賣黃金時，都會參考它來定價。
與香港「金銀業貿易場」成色99%的「九九金」不同，根據買賣合約，倫敦金含金量大約有99.5%。每塊金磚重400安士，客戶只要買入合約及支付一定保證金，到第二日，繳交餘下未付的金價及一些手續費，就可獲合約規定的實物黃金。由於是即買即賣，所以又有人叫它做現貨金。
--------此金彼金大不同--------
理論上(實際情況，容後再論)，倫敦金是一種安全而具信譽的黃金買賣，所以最初我也感到莫名其妙，而令我更混淆的是，翻閱了幾間本地投資公司的倫敦金買賣細則，我發覺除了字眼上跟倫敦那邊的合約有少許差別外，內容基本上一模一樣，我唯有再仔細翻閱，最後終於恍然大悟！
關鍵同樣在實物交收一項！倫敦那邊的買賣合約，客人可要求提取實物，但大多數本地機構推出的倫敦金買賣合約中，卻明文規定不涉及實物交收。同樣是倫敦金，何解會有如此大的差距？
因為此倫敦金不同彼倫敦金呀！還不明白？簡單講，在香港買到的「倫敦金合約」並非由倫敦的金商發行，而是香港投資機構自行發行，他們手上根本沒有成色99.5%的金磚，當然不可能交出任何實物黃金。
說穿了，客戶其實是跟本地發行機構對賭倫敦金價的升跌！買賣合約雖然跟倫敦那邊一樣，實際只是一張「對賭合約」。情況近似買賣不涉及實股交收的窩輪，投資者只是對賭股價升跌。
窩輪與股票，名稱上還有分別，但一直以來，對賭倫敦金的衍生產品，卻以「倫敦金」名義出售，難怪投資者個個以為自已購買了英倫來的「舶來品」，人人當自已是「國際投資者」了。
今天，「倫敦金」在香港的名字琳瑯滿目，我見過就有幾種，倫敦金、倫敦現貨金、現貨倫敦金等，到倫敦金聲名狼藉後，又有人索性稱其為現貨金，實際上，「此現貨金」當然不同倫敦的「彼現貨金」了！
---------無底深潭的虧損-----------
當我將真相告知部份炒賣「倫敦金」的網友後，有人就不以為然，認為只要自行操盤，設定止蝕及止賺位，賺錢的機會比購買實物黃金要大得多。而且倫敦金既可買升，亦可用借貨沽出的方式買跌，不像實金或紙黃金「單邊等升」那樣乏味。
更吸引是對賭倫敦金有槓桿，以每張合約100安士黃金計，假設金價1300美元，本來買入或借貨沽出1000安士黃金(共10張合約)，投資金額要13,0000美元，但實際上投資者只需支付數萬美元(1%至5%金額)，就可以「刀仔鋸大樹」炒過痛快。
很多人會認為對賭不一定輸，刀仔鋸大樹又何妨？不過，當看到倫敦金另一交易規條後，我就知道這種場外對賭不是一般的客戶與發行機構間的對賭，實際上它比紙黃金要更「狡猾」，所謂的對賭只發生在客戶與客戶間，名為「對盤交易」。
何謂對盤交易？假設你買入倫敦金合約，而金價真的上升，合約升價，你想獲利，就必須找到一個人買下這份升了價的合約。相反，如果你看淡，借貨沽出合約，而金價真的往下跌，情況亦一樣，就是必須找到一個人願意買下沽盤，才算賺錢。
看對方向，賣出合約當然容易！不過如果看錯，你亦必須找人承接合約才能止蝕，否則虧損會不斷擴大，加上有槓桿效應，幅度可以非常巨大，當合約變成資不抵債，就需要以保證金彌補差額。
假如保證金不足，就必須增加保證金(補倉)，否則合約就會被沒收(斬倉)，就像負資產物業因業主付不起差額而被銀行沒收一樣，往後就算金價返回你所願的正斬，亦無法彌補損失。
足額買入合約又如何？不做槓桿，賺多賺少跟買賣實金亦沒有分別，那何解有真金白銀不買，而買一張紙做，風險比紙黃金更甚的合約？
---------賭俠賭聖也中計------------
對盤交易令發行機構把蝕本門完全封死，讓我以一故事說明。從前在某國，有兩個賭術精湛、分析力強的人，一個叫賭俠，一個叫賭聖，二人逢賭必贏，在賭場上戰無不勝。
某天，有人到這個國家開設投資公司，推銷「對盤交易」的倫敦金，他們雙眼立即發光，二話不說就投資。由於二人擅長分析，當推測到金價將會上升，立即各自買入合約。
其後，金價果如所料節節上升，二人歡喜萬分，不過，當他們想止賺離場時，卻遇到重大麻煩。由於市場上只有他們兩人參與炒賣，根本找不到其他人與他們對盤，又如何止賺離場？唯一可對盤的方法是兩人互相幫對方買下合約，不過，這樣做一點意思也沒有，盤是對了，卻要付更多錢去接對方升了值的合約，賺了等於沒賺。
此時，賭俠與賭聖終於如夢初醒，無論他們如何準確預測金價走勢，除非有另外兩個「傻仔」來接貨，否則他們都不可能賺錢。一聖一俠至此才發現，自已原來只是個「傻瓜賭聖」與「百痴賭俠」，給人騙了仍然懵而不知。
在這場對賭中，唯一「贏硬」的人是賣合約給兩人的投資機構，他們比賭場莊家更厲害。賭場莊家還有機會輸錢給賭仔，但在倫敦金對賭中，莊家(投資機構)輸錢的機會等於零，他們只是開設平台給賭仔互相對賭，就可坐收交易傭金及賭注，天下間沒有比做倫敦金更美好的事了！
----------機關算盡的賭局-----------------
現實中，當然不可能只有兩個人玩倫敦金，單是香港，參與人數沒有數十萬，也有數萬，連中國大陸亦有人推出，足跡遍及全球，參與者成千上萬，可能比真正投資英國倫敦金的人數還要多，規模龐大到擁有全球電腦交易系統，等投資者及經紀可以清楚看到各種買賣盤的對盤情況，稱得上公開、公平、公正。
不過想深一層，其實只是全球成千上萬的「傻仔」在互相對賭，周而復始地進行買賣。今次我接你的貨，下次我沽貨，又輪到另一個人接，到你再買貨時，可能又是接了這個人的貨，而這些貨只是一些紙，並沒有任何內在價值。
曾有玩過倫敦金的網友及經紀因被我稱為「傻仔」而感到非常不快，因為在他們經驗裡，只要留意金價升跌，自行操盤，很少對不到盤，且參與這場對賭的人數眾多，市場上不可能一面倒看好或看淡，總有人逆勢而行，就像股市升或跌到一定幅度後，沽盤及買盤就會湧現一樣。
這當然了，如果大部份人都對不到盤，無法止蝕止賺，那還有人會參與這場遊戲嗎？所以投資者必需被安排成數目相當的兩組人，好友淡友各一組，再於各投資機構中安插各式各樣的「專家分析」，引導投資者進行互相對盤的遊戲。
-
我估計過程中，背後可能有個「司領台」負責操控計算，盡量令好淡雙方數目不會太過懸殊，以防出現大規模「不能對盤」的恐慌。經過這樣精密安排，整個「對賭系統」就可一直維持下去，不致崩潰，否則世界上就會少了一種虛擬黃金，少了一種壓抑黃金需求的武器。
有了這種對盤交易，黃金買賣實在太易賺錢了。試想想，如果某個「超級莊家」能聯繫上全球各地的倫敦金發行機構，他每日都能得到兩組數字，一組是全球買升總數，一組是全球買跌總數，多人買升，將金價定低，多人買跌，將金價定高，那就是一盤隱賺不賠的生意了，且在槓桿效應下，即使是0.01美元的上落，利潤亦非常可觀。
世上有這種「既開賭場又可左右賭局」的人嗎？這涉及一個更深層次的問題──倫敦金定價機制，究竟誰人為倫敦金定價？這些人又有否開設場外倫敦金對賭？隨便在網上找找，就知每日倫敦金定價，都是由幾間國際大銀行於倫敦羅富齊(Rothschild)公司總部內的「Gold Room」決定。 (後章詳論)
大銀行會否賺這些「不義之財」？我相信以他們的誠信及聲譽，絕對不會！不過，這只是一種「信仰」，我不知各地政府有沒有作出監管？所以於我而言，投資本地倫敦金是一種宗教，散戶不是投資者，而是「教徒」，他們對銀行投以百份百的依賴與信任，在今日金融風雲中，絕對難能可貴、勇氣可嘉！
-------------投資上的殉道者------------------
信仰一種宗教，就要有心理準備殉道！在倫敦金對賭上，總有些人會對不到盤，為宗教犧牲。致於誰要犧牲？那就要看運數了！
既然整個對賭「系統」屬於真正倫敦金以外的一種「場外交易」，那就算系統如何龐大，交易如何公開透明，壓根底亦只不過是一種私人性質的對賭，政府極難監管，除非有足夠證據證明有人操控倫敦金價，否則在「自由經濟原則下」根本無從干預這種場外買賣，加上金價是在人家境內決定，對盤又是全球性，偵查又談何容易？
在香港，幾十年來都有人要求立法監管本地倫敦金，包括2010年，立法會議會潘佩璆提出的議案，但多數不了了之，因為技術上不可行。所以，任憑損失慘重的投資者報警，到金管局求助，去證監會投訴，政府都愛莫能助。
整個對賭系統如何運作？有甚麼機構把關監控？全球對盤紀錄儲存在甚麼地方？何人決定誰與誰對盤？對盤與否是看速度？還是看金額大小？一大堆問題，我至今仍然沒有找到答案！
如果投資者或經紀在電腦上看到自已對不到盤，可真是叫天不應叫地不聞，即使擲爛電腦亦無補於是。對盤就像上帝的指令，上帝說你對盤，你就對盤，上帝說你不對盤，你就不對盤。
只有一點可以肯定，愈多人參與這場對賭遊戲，發行機構的荷包就會愈脹，所以倫敦金的推銷員無孔不入，有些會在網上討論區吹噓自已炒賣成績，有些公司更會招攬八十後九十後為經紀，授以證書，說穿了，目的只有一個，就是令更多人參與對賭。將金市上的資金隔離開實金市場，令投資者失去實金這道退可守、進可攻的天然屏障。
假如有一日，投資者發現了這個事實，或倫敦金市出現巨大波動，像1968年3月倫敦金市暫時關閉，違約將難以避免，後果相當嚴重。
2010年中，有新聞報導，很多八十後青年，因為失業而投身倫敦金經紀行列，他們的父母或會滿心歡喜，慶幸自已子女變成「國際投資者」，但我卻感到萬分唏噓，如果我有子女想投資倫敦金，我情願與他們一起到賭場搏一搏了。
有了這種對盤交易，黃金買賣實在太易賺錢了。試想想，如果某個「超級莊家」能聯繫上全球各地的倫敦金發行機構，他每日都能得到兩組數字，一組是全球買升總數，一組是全球買跌總數，多人買升，將金價定低，多人買跌，將金價定高，那就是一盤隱賺不賠的生意了，且在槓桿效應下，即使是0.01美元的上落，利潤亦非常可觀。
世上有這種「既開賭場又可左右賭局」的人嗎？這涉及一個更深層次的問題──倫敦金定價機制，究竟誰人為倫敦金定價？這些人又有否開設場外倫敦金對賭？隨便在網上找找，就知每日倫敦金定價，都是由幾間國際大銀行於倫敦羅富齊(Rothschild)公司總部內的「Gold Room」決定。 (後章詳論)
大銀行會否賺這些「不義之財」？我相信以他們的誠信及聲譽，絕對不會！不過，這只是一種「信仰」，我不知各地政府有沒有作出監管？所以於我而言，投資本地倫敦金是一種宗教，散戶不是投資者，而是「教徒」，他們對銀行投以百份百的依賴與信任，在今日金融風雲中，絕對難能可貴、勇氣可嘉！
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信仰一種宗教，就要有心理準備殉道！在倫敦金對賭上，總有些人會對不到盤，為宗教犧牲。致於誰要犧牲？那就要看運數了！
既然整個對賭「系統」屬於真正倫敦金以外的一種「場外交易」，那就算系統如何龐大，交易如何公開透明，壓根底亦只不過是一種私人性質的對賭，政府極難監管，除非有足夠證據證明有人操控倫敦金價，否則在「自由經濟原則下」根本無從干預這種場外買賣，加上金價是在人家境內決定，對盤又是全球性，偵查又談何容易？
在香港，幾十年來都有人要求立法監管本地倫敦金，包括2010年，立法會議會潘佩璆提出的議案，但多數不了了之，因為技術上不可行。所以，任憑損失慘重的投資者報警，到金管局求助，去證監會投訴，政府都愛莫能助。
整個對賭系統如何運作？有甚麼機構把關監控？全球對盤紀錄儲存在甚麼地方？何人決定誰與誰對盤？對盤與否是看速度？還是看金額大小？一大堆問題，我至今仍然沒有找到答案！
如果投資者或經紀在電腦上看到自已對不到盤，可真是叫天不應叫地不聞，即使擲爛電腦亦無補於是。對盤就像上帝的指令，上帝說你對盤，你就對盤，上帝說你不對盤，你就不對盤。
只有一點可以肯定，愈多人參與這場對賭遊戲，發行機構的荷包就會愈脹，所以倫敦金的推銷員無孔不入，有些會在網上討論區吹噓自已炒賣成績，有些公司更會招攬八十後九十後為經紀，授以證書，說穿了，目的只有一個，就是令更多人參與對賭。將金市上的資金隔離開實金市場，令投資者失去實金這道退可守、進可攻的天然屏障。
假如有一日，投資者發現了這個事實，或倫敦金市出現巨大波動，像1968年3月倫敦金市暫時關閉，違約將難以避免，後果相當嚴重。
2010年中，有新聞報導，很多八十後青年，因為失業而投身倫敦金經紀行列，他們的父母或會滿心歡喜，慶幸自已子女變成「國際投資者」，但我卻感到萬分唏噓，如果我有子女想投資倫敦金，我情願與他們一起到賭場搏一搏了。
中國產金量全球最多 去年逾 340噸創新高
【萍果日報】據中國黃金協會最新統計資料顯示， 2010年中國黃金產量達到 340.876噸，比上年增加 26.896噸，增幅 8.57%，再創歷史新高。據悉， 2010年中國黃金年產量突破 340噸，標誌著中國已連續四年成為世界第一產金大國。
http://hk.apple.nextmedia.com/realtime/art_main.php?iss_id=20110207&sec_id=7015342&art_id=14947530
2011年2月5日 星期六
加息金價仍會升
今年全球仍受制於各國大量印鈔的影響，雖然有機會對經濟帶來一定的支持力，但同時各國將要承擔救市的代價，目前偏低的息率根本不合理，反映市場對政府及經濟過份樂觀的一面，當市場回復清醒時，一切隨時出現大幅改變。
例如國債息率急升，將衝擊全球剛復甦的經濟，但政府根本沒有能力阻止息率上升，而當息率抽升後，各國還息的能力將受到質疑，不要忘記目前低息政策使各國還息能力大幅提高，但當息率回到正常水平，各國付息佔GDP的比率隨時超過稅收的一半以上，帶來更嚴重的金融危機。
本人的看法與大部分的分析有別，一般認為黃金受惠於低息環境，因此加息對黃金帶來打壓，這在正常時期是合理，但非正常時機便大不同。黃金將在加息期內大幅上升，以反映市場對各國政府還款付息的憂慮，利率愈升時投資者拋售債券避險，而利率急升將打壓經濟，例如樓按息率急升對樓市帶來打擊，而息率上升反映債券急挫，對投資債券的金融企業帶來值壓力。因此當息率上升對市場的衝擊，仍未在金融市場上反映，這便是危機所在。
當息率急升時，投資者最初會對黃金產生懷疑，有一定的壓力，但估計很快他們便明白，始終黃金才是永恆的資產。雖然過去十年黃金出現大牛市，但屬於有秩序的升浪，仍未出現瘋狂的五浪升幅。
估計當債息率急升時，到時大量資金流入黃金，包括大量投資者，各國政府的儲備作避險之用時，才是黃金的最後階段，估計黃金最終會突破2,000美元，更高或會見2,500美元以上才完成見頂。
投資一週 (節錄) 劉兆祥
例如國債息率急升，將衝擊全球剛復甦的經濟，但政府根本沒有能力阻止息率上升，而當息率抽升後，各國還息的能力將受到質疑，不要忘記目前低息政策使各國還息能力大幅提高，但當息率回到正常水平，各國付息佔GDP的比率隨時超過稅收的一半以上，帶來更嚴重的金融危機。
本人的看法與大部分的分析有別，一般認為黃金受惠於低息環境，因此加息對黃金帶來打壓，這在正常時期是合理，但非正常時機便大不同。黃金將在加息期內大幅上升，以反映市場對各國政府還款付息的憂慮，利率愈升時投資者拋售債券避險，而利率急升將打壓經濟，例如樓按息率急升對樓市帶來打擊，而息率上升反映債券急挫，對投資債券的金融企業帶來值壓力。因此當息率上升對市場的衝擊，仍未在金融市場上反映，這便是危機所在。
當息率急升時，投資者最初會對黃金產生懷疑，有一定的壓力，但估計很快他們便明白，始終黃金才是永恆的資產。雖然過去十年黃金出現大牛市，但屬於有秩序的升浪，仍未出現瘋狂的五浪升幅。
估計當債息率急升時，到時大量資金流入黃金，包括大量投資者，各國政府的儲備作避險之用時，才是黃金的最後階段，估計黃金最終會突破2,000美元，更高或會見2,500美元以上才完成見頂。
投資一週 (節錄) 劉兆祥
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