2011年4月9日 星期六

銀弟歸位



白銀繼續創新高,搞到很多想入貨的人猶豫不決,有評論更謂白銀的工業用途只值$20美元/每安士,實在教人心寒!現價又是否過高呢?我可以幾肯定地說,不高!(如果你是看三五七年的話)

看白銀,用歷史價格、工業需求去分析,近二三十年或者揍效,不過,這種金屬並非只有二三十年交易歷史,而是最少有600年,所以分析白銀,用金銀比價才清楚。

過去三十多年,金銀比價的波幅巨大,1990年,1兩黃金可兌100兩白銀,1980年,大約是1兩黃金兌20兩白銀,十年間,差距達5倍。

不過,把歷史拉長一點,情況就完全不同了,在1890年以前的長達500年的時間裡,金銀比價大抵都在20以下,即1兩黃金可兌20兩白銀,若以現價1安士黃金$1470美元計,1安士白銀應值$74美元,為何在500年裡,白銀與黃金的比價會如此穩定,而近30年卻如此波動?

很簡單,因為白銀從前與黃金一樣擁有貨幣功能,不論在中國或是歐洲均是如此,期間兩個地區雖然曾出現過不同比價,如1500年(明朝),在中國,1兩黃金兌8兩白銀,在歐洲卻可換13兩白銀,不過到明朝末年(崇禎時期),兩地的金銀比價均大約都是1:13。

500年裡,金銀比價最低見過1:4,那是明朝初年(1400年左右),國際貿易仍未盛行,古人仍未大量挖掘白銀。不過之後就很少再見此價了,在《紅樓夢》中,賈蓉說過,皇帝一年贈賈家100兩黃金,大約只是折合約1000兩白銀,曹雪芹描寫1:10的金銀比價,大抵都忠於歷史。

不過,20樓下的金銀比價,到了1890年左右就消失了,到今天的120年裡只出現過很少次,且絕少見20樓下!1890前後發生了甚麼事令穩定的金銀比價受到破壞?不就是現代金融系統的興起了,現代銀行法、準備金制度.......通通在這時期出現,到了1890年,金融系統基本建立,西方各主要專業財經媒體亦是出現於這時期,如《華爾街日報》成立於1889年。

今天,金融系統發生了重大問題,百年老號倒下,量貨寬鬆、超低息等引發通脹,貨幣危機亦步亦近,白銀價格飛升,或者就是它返回歷史角色的一個歷程。120年紛亂的金銀比價是時候結束了,「亨特兄弟價」早晚會成為歷史!

直至撰文時,金銀比價約1:36,離1:20尚遠,而且經過多年打壓,金銀比價分分鐘遠遠抵於1:20亦不出奇!何時會到達?我估計沒有那麼快,因為近兩個月白銀確實升得有點急速,就算要回到1:20的穩定關係,也不可能一步到位,所以估計黃金是時候追上來了!

分析白銀只單純講工業需求,而不考慮它的貨幣基因(雖然它的貨幣性遠不及黃金),不考慮它在金融歷史上的角色,唉........我真是無話可說!

31 則留言:

BL 提到...

JOE兄又一好文! 讚!
近排我都思索緊好唔好o係現價入番d 銀幣...
但白銀升勢確實太凌厲! 真係追都追唔到!
所以都會等回一回調再作計劃!
但我確信白銀離打破歷史高位不遠矣!
而我呢一年都打算提高買銀o既比例, 畢竟開始afford唔起買金了~
只好如 JOE兄所講, 每個月當儲錢咁入番少少銀!

E 提到...

讚!!!!!!!!!!!!!

sky925 提到...

宜家,每兩三日升一蚊美金

Crazy @@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@

金甲超人 提到...

Joe 兄:
謝謝你的心血!我一早對成日電視見D分析師為:孔明!(事後孔明)!真正有料,每多'大隱隱於朝"。

匿名 提到...

多謝Joe 兄的勁正嘅文章.

個人認為黃金快會急速爆升上到7月底8月初的1780至1800美元一盎司. 白銀就會減慢地上升至同一時期的55美元一盎司.

大家可以放心, 金價一定會下跌到$1330美元一盎司的, 不過時間就會喺今年10月至出年1月左右先出現.

Marco

匿名 提到...

Re: Macro

Why you are so sure to see price drop to US$1330 per once for gold? And you can also dictate a target period of more than 1 quarter, super. TA, insider information or fortune teller?
To keep the quality of this blog, please back your statement by something solid, we goldbugs hate to see things coming out from thin air.

Generation next

vincentmang 提到...

now 40.93美元一盎司白銀

wahd 提到...

本版又有預言家了.

匿名 提到...

'估'神天天有,真正發財的真是唔多,由佢吧.

金錢一一 提到...
作者已經移除這則留言。
匿名 提到...

回金錢一一,
咪以為人仔會長期升值, 佢都係紙幣的. 不過人仔唔係直接債務貨幣, 跌(相對黃金)到GDP時 (外匯佔款跌到變廢紙時)都會停既.

閒人

匿名 提到...

可能佢肯以 usd1300/oz 出售他自己持有的黃金呢...

Cefull 提到...

錢學深寫首詩幾抵死,

白銀不怕遠征難,
萬折千波只等閑.
三十雄關從容破,
四十防線一擊穿.
銀龍狂舞牛市暖,
摩根做空心膽寒.
更喜全民擦亮眼,
藏銀過後盡開顏.

來源: http://15656605.blog.hexun.com/63073941_d.html

匿名 提到...

千三蚊人仔跟千三蚊美元相差好多倍播,金錢一一究竟講緊乜野??

wahd 提到...

錢學深係乜野猛人黎?

Lisa 提到...

好大口氣 : [据本人长期观察,全世界真懂白银投资的中国人包括本人在内不过两三个而已。]

金甲超人 提到...

被譽為中國航太之父和火箭之王的錢學森博士

is him ???

wahd 提到...

錢學森唔在世上喇喎。

Lisa 提到...

回金甲超人,
我都去 search 過, 應該唔係 ! 科學家錢學深已離世, 呢個錢學深是經濟分析者,但沒搵到佢人生寫真 !

金甲超人 提到...

Thanks Liza !

Cefull 提到...

宋鴻兵的博客久不久引用錢學深的博文. 我是爬宋老的博文才找到的. 至於錢學深是誰則不知道.

大風暴 提到...

我地呢度d專家都勁過晒大陸個班所謂學者啦

金錢一一 提到...

sorry,之前搞錯咗單位。

大風暴 提到...

重提一下:
有沒有人打算做兼職農夫, 既然買幅農地成本咁高, 不如租農地去耕作一下, 唔需要好大面積, 應該有些團體有農地出租. 你們有興趣請留言一下.

農產品定價一直以美元做單位, 當美元崩潰, 再遇上糧食失收, 農作物的價錢一定會爆升, 以美元計可能更會上天價, 到時社會又會有機會回到以物換物的情況, 或以金銀做計價的產品

如果能準備以自給自足去種農作物, 起碼都唔會在非常時期會餓死

大風暴 提到...

多謝joe師兄連結本人的facebook

我以文字寫出來比口講表達得好一些
今天很難才有些墨水, 發表了一些文章, 轉帖下來:

之前講過在冰河時期要準備的事情, 第一件事為轉做農夫(兼職較為可取), 以在非常時期得到生存最基本的食物
第二件事將你們的保險的保單轉為港元保單, 當美元崩潰時, 港元可能會立即與人民幣掛鈎, 那麼美元的保單價值兌港元或人民幣會大幅貶值.
雖然香港持有很多美元, 到時港元可能一文不值, 但都不會帶來直接的沖擊, 索償的錢會是港元. 如果是在本地治療, 就不必擔心美元大貶值時, 兌換成港元時大失預算.

匿名 提到...

各位師兄師姐好,

無意中幸運地睇到呢個blog, 我呢段時間都有留意金及銀, 都想買實貨, 可惜地點時間配合唔到, 我只好開貴金屬戶口, 買住paper gold/silver先, 有機會再轉返實貨(買到實貨後再放paper gold/silver).

想請問各位, 如以1年及3年嚟睇, 金會升得快定銀會升得快?

多謝指點!^^

Denise

Joe 提到...

回denise,請細閱精華文章第四章,搞清楚paper gold及silver是甚麼,你就不會買了!

大風暴 提到...

由頭到尾閱讀joe兄的文章, 他很詳細講解貴金屬的歷史, 貨幣功能, 貴金屬與紙幣的關係, 有關貴金屬衍生產品的操控, 政府無形之手的打壓,

匿名 提到...

Joe兄,
168果幾位大佬都以為係炒margin金喎.

閒人

匿名 提到...

點解要銀升, 唔可以金跌. 跌返去1:20?

匿名 提到...

回匿名:
因為以目前美元計價,黃金貶值=美元减少
而實況係美元係QE後增發50%以上美元
所以黃金兑美元上漲,而銀只能以更快上漲去20/1
要黃金下跌去平衡20/1,幾乎無可能
tshoi