2017年1月26日 星期四

新年賀一賀 / $1197買入鴻運金幣



入貨價:每安士$9740 / 約於國際金價$1197美元時買入

入貨時間:1:36pm

市況:排隊時人很少,前面有四人,主要買日元。走時亦只有四人排隊。

道指突破20000點


昨晚美股道指歷史性突破20000點,收報20068點。馬田出文,表示他的預測系統顯示,大部份人會留在這條線前不入貨,直至美股突破23000點(留意!沒有表示會短期內到此位),進入Phase Transition倍升階段。這種預測有點匪夷所思,但當下發展又的確如此,馬田在去年已呼籲11月是買貨時機,12月8日再出預測1月會續升,至今頗準!

不過,仍然不動手買,因為文中又說,2月很可能會出現調整。那何時到達23000呢,綜合他數篇預測,很可能於今年夏天。拭目以待!

2017年1月25日 星期三

TPP猝死與美國影響力的消退



TPP由2002年蘊釀至今,前後長達十多年,經歷三個總統,前後不知舉行了多少場談判。估不到的是,普普登基數天,大筆一揮,就退出了自已一手領導創辨的國際組織。以後若果再想拉攏其他國家進行政經合作,還有人會奉陪嗎?

TPP突然猝死,相信很多人不明所以,因為他們的印象只留於情感—那是制衡中國的強力武器,不甚了解其底蘊。這篇文章值得一看再看,是台灣農委會有關TPP奶品市場的分析。當中涉及紐西蘭、美國,兩國都是奶製品大國。TPP自由貿易下,為了利益,兩國起了衝突,尤其美國奶農,極度不滿紐西蘭政府對奶製品進行補貼,認為會嚴重打擊美國奶品業。

普普最終選擇了站在美國奶農一邊,肯定會獲得國內部份人支持。只是,不給紐西蘭經濟甜頭,讓出部份市場份額,亦難望對方在政經上站在同一陣線?國際搏奕,始終是利益主導。紐西蘭如是,東南亞小國亦一樣,她們都寄望透過TPP取得美國市場優勢,美國企業亦寄望從TPP奪取利益,例如美國牛肉出口。只是,計計數,普普還是覺得著數不多,TPP只好入土為安了。

且戰且和:普京領導的中東和平



正當美國新政府忙於處理國內新政時,在哈薩克首都阿斯塔納,莫斯科將土耳其、敘利亞、伊拉克、伊朗,還有十多個敘利亞反對派,拉到談判桌,舉行了一場結束敘利亞內戰的和平談判。歐洲的英法德、美國,都被排除在這次和談以外,土耳其初步已同意敘利亞政府地位,交換條件是庫爾德人被排除在談判桌外。

能否達成真正和平?言之尚早,但離和平已踏出一小步。或者只是普京的策略,且戰且和,一邊繼續攻擊敘利亞反對派陣形,一邊放出和平橄欖枝。對方也是人,凡人都想過安穩太平的日子,以武力反抗政府,說穿也不過是不滿當年的現況,爭取更好生活。但經歷過戰爭殘酷,同時看不見政府有被打誇的可能,歐美外援又不如普京般直接幫忙,那就要想想知已的前途,繼續過著戰爭生活,抑或接納政府統治?若果這次真的能夠落實和平,將是普京外交一次重大勝利,中東的勢力亦會重新劃分。

2017年1月24日 星期二

民主之春劍指普普



有些事不要過早下判斷,需要時間讓它發酵,才能知底蘊。還記得去年小弟提及的美國民主之春運動嗎?小弟也想知這組織意欲為何,網上給了Like,此後定期就會收到他們的訊息。最近收到的是呼籲參加1月21日的反特朗普遊行。民主之春運動與反普完美地融合,順理成章,天生一對。

傳聞索羅斯是支持民主之春運動的金主之一,2016年1月接受德國經濟周刊訪問,本地財經分析員石鏡泉已預計索羅斯不喜歡特朗普,但仍會買他勝選。

到2016年4月,民主之春運動就浩浩蕩蕩的發展起來。然後特朗普當選後,傳聞大鱷估錯市,輸了10億美元。索羅斯很可能像小弟一樣,成功預測普普當選,卻料不到他當選美股會大升。小弟瞎猜,索羅斯投資在民主之春社運,很可能是為普普當選作準備,為自已累積籌碼。

近日看民主之春FB,全是反普言論,民主之春變成反普之春之勢已成。另一方面大鱷開始從經濟層面發炮攻擊普普,罵他是騙子,聲言他當選不利股票市場云云,政經齊發功,相信假以時日,反普之春將會來一次大反撲。

白銀期貨顯示:連續四年供不應求


今早讀到的一篇白銀期貨分析。對中短期走勢未必有很大影響,因為供不應求已經踏入第四年,但四年來,白銀還是持續下跌,證明此等「供不應求」未必會構成影響,但長遠而言,未來三五年,白銀上升趨勢機會應該很高。

美國動向

反特朗普可以去到幾盡(2017年8月17日)
內鬥持續 美國政府信心的崩解(2017年8月7日)
美利堅:無止境的內鬥權鬥(2017年6月13日)
反普VS撐普暴力升級(2017年4月17日)
特朗普=政府信心的瓦解(2017年4月4日)
城鄉貧富差距 / 普普獲勝(2017年3月14日)
今年加息時間表 / 耶倫放風加息 / 債市續跌 (2017年2月16日)
港官翻版:美國國家安全顧問辭職 (2017年2月15日)
阻教育部長訪校:相同政治攻勢 (2017年2月11日)
黑人大叔舌戰反普者 (2017年2月7日)
開啟美國內亂新時代(2017年2月3日)
TPP猝死與美國影響力的消退(2017年1月25日)
民主之春劍指普普(2017年1月24日)
紛爭繼續:普普就職觀禮人數(2017年1月23日)
普普教曉甚麼叫為反而反(2017年1月20日)
普普怒罵黑人民權領袖(2017年1月17日)
總統遇刺:特朗普高危(2017年1月13日)
特朗普感冒起加速美國社會衝突(2016年7月28日)
民主之春運動(2016年4月30日)
美國首發零利率三個月期國債(2015年10月7日)
工會要求加稅反映美息美債問題(2015年8月27日)
軍費開支左右美國政治(下)(2014年11月9日)
軍費開支左右美國政治(上)(2014年8月2日)
斯諾登與美國軍費(2013年6月18日)
共和黨議員Ron Paul反聯儲局(2011年7月7日)
David Li公式與美國金融海嘯(2011年6月14日)

2017年1月23日 星期一

紛爭繼續:普普就職觀禮人數


衰落往往從內部紛爭開始。反對Trump人士不放過任何一次攻擊他的機會,就連觀看就職人數也是做文章的材料。美國多間主流媒體拍得現場畫面,並與奧巴馬初上任時對比,認為後者有150萬人,前者只得25萬,普普當然例牌作出反擊,斥傳媒報導人數不實,他看到很多人,有150萬人。於是,這些媒體又拿出照片,指他說謊,普普幕僚接受電視訪問時表示,總統只是陳述「另類事實」。

爭論有何益?普普在民調大幅落後下勝出,選後已有很多分析表明,他的支持者主要是「沉默大多數」,難道反Trump者還不明白?這些人礙於主流媒體霸權,不敢透露自已支持普普,就正如一名叫Sondra Dull支持者所言,民調時她們very quiet about it,it's, like , the silent majority(守口如瓶,如沉默大多數)。

看看另類觀禮人數,根據收視率調查機構Nielsen數據,觀看普普就職收視約有3100萬人,比1993年克林頓及2013年奧巴馬就職時都要多。沉默大多數再次發功,他們可能不是不想到現場觀禮,只是礙於壓力,不「站出來」,而選擇在家看。不過相信反Trump人士不會重視這個現實,只會繼續反反反。小弟懷疑這種非理性的反對,只會進一步加強普普隱性支持者的信念。這個國家似乎一步步走向更大的撕裂。

2017年1月20日 星期五

普普教曉甚麼叫為反而反




普普上場,讓我們看得更多更廣。人家好歹也是有306張選舉人票的總統,但其蠟像卻遭不一樣處理。黑人總統及英女皇,一個笑容燦爛,像佛羅里達沙灘上的帥氣beach boy,一個微笑端莊賢淑,超有貴氣,偏偏普普造得像個深宮怨婦似的,零笑容,慘過「死老豆」。難道普普未曾笑過嗎?

普普登場:道指大變在即




馬田電腦分析,特朗普就職日是循環大變之時。各種投資領域往後都會大變。結合Lisa姐早前的新聞,道指出現歷史上六十年來未見過的低波幅,幾乎可以肯定大變在即。只是不知爆上還是爆落?愛刺激的,買定離手!愛看戲的,買定花生!哈哈!

馬田預測黄金轉勢(年計)




2017年1月還有7個交易日完結,去年馬田預測的黄金第一個月大跌,很大機會不會出現。最近他再出預測(見上),認為黄金於2016年年結($1142)並未低於2015年年結($1060),表示黄金將會反彈(Bounce),小弟早前分析聯儲局議息與金價走勢關係亦得出類似結論。

由於年結計,金價終止三年跌,轉跌為升,馬田預測將有三年反彈,反彈位會以2015年最高收市計起,即是$1295。敬請留意,這是以年走勢預測,不包括中間的波動。喚言之,若果以2017年1月3日金價$1151計起,今年年結會高於此位,然後2018及2019年又會再創更高。小弟理解是,中間波動仍有機會出現Sling Shot,但如果你的投資期是以年計,大可不必理會中間波動。

2017年1月19日 星期四

$6.24入中石油


謝謝Honson的油價分析文章。很好看!今日再以$6.3024買入2000股中石油(連手續費計算在內)。各位就算同樣看好,亦不必像小弟般買得頻密。因為某些原因,小弟不會hold太多現金,寧願放在現金以外資產,一有現金到手,會盡量投資黄金或股票,只hold足夠生活開支的流動現金。

伊斯蘭國一陽指



人民對政府信心是如何流失?主流媒體的權威衰落是其中一個因素,這又與互聯網發展息息相關。沒有互聯網,他們的權威不會受到如此多的質疑與挑戰。

早前美國佛羅里達機場發生五死八傷的槍擊案,主流媒體包括CNN、NYT,還有香港一眾電視台、報紙等,都有報導,前駐伊拉克美軍疑凶Esteban Santiago患精神病幻聽,卻被伊斯蘭國的「一陽指」刺穿。

ISIS 1 Finger是伊斯蘭國一種象徵手勢,代表唯一真主,在許多伊斯蘭國片段、相片及宣傳品中都可見成員完成任務或決志參與聖戰時,高舉一陽指,包括早前槍殺俄國大使的土耳其保鑣。

美軍Esteban Santiago亦一樣。互聯網上可找到他高舉ISIS 1 Finger的相片。不過主流媒體卻刻意將他的行為與精神病拉上關係。意欲為何?可能是為了掩蓋政府對付伊斯蘭原教旨主義的無能吧。當然這只懷疑。無論如何,互聯網的威力令公眾的懷疑愈加合理,將令更多人不信任政府及主流媒體。

有位社運朋友常跟小弟說,互聯網力量可以摧毀極權,其實它同樣在摧毀人們對西方民主政府的信任。話說回頭,原來普普也舉過一陽指,不過應該不是ISIS吧,哈哈。


2017年1月18日 星期三

金價反彈或見$1400以上



2015年12月16日美國加息後,金價觸底反彈,從當日約$1050一直升至2016年8月2日高位的$1364,其間出現了兩次小型調整,都是聯儲局議息「決定不加息」後或不久出現,整體升幅約30%。

根據議息對金價影響,小弟先前寫了兩篇文章,第一篇於2016年11月22日,第二篇是26日,都認為金價有機會反彈,所以自己也入了貨。現在看來,入貨時間稍早,2016年12月15日聯儲局加息宣佈加息時,金價跌到短期低位$1126左右,但整體方向暫時沒有錯,如果有跟賣的話,現在應該有盈利了。當然這種捕捉短期波動的做法屬兵行險著,小弟純粹貪刺激玩玩而已,當中風險,必需自已衡量。

這一浪會反彈到甚麼位呢?由於市場對美聯儲息口反應仍然很敏感,估計金價仍然會受加息消息左右,直至有一天人們對政府及美聯儲失去信心,影響力才會消退,到時加息消息對金價未必再構成影響。

如果從這浪底位$1126計,反彈30%,半年後或見$1465,見$1400以上應該沒有問題。不過,世事無絕對,仍存在很多難以估計的不確定因素。

昨天,普普總統一句「美元太強,不利美國產品競爭」,美元即跌個四腳朝天,人仔急彈,可見總統之口的威力。坊間普遍認為普普傾向加息,故看好美元,一句突然而來的說話,意味深長。後天普普就職,未來息口走勢如何?耶倫打算站在那邊?如果普普對其聯儲局決策有意見,像罵John Lewis、梅莉史翠普般大放厥詞,後果非同小可。

短期第一個市場焦點是2017年1月31至2月1日聯儲局議息,到時普普已上任。這次加或不加呢?如果突然加,可以一下子令金價大跌,或出現馬田說的黄金Sling Shot。就算不加,市場對往後加息速度的看法,亦會左右金價走勢,更關鍵是普普的言論及政策,甚至政敵用何手段攻擊,都有很大影響。小弟只可以說,未來超難測!

2017年1月17日 星期二

普普怒罵黑人民權領袖



普普再發功!透過twitter怒罵美國黑人民權領袖John Lewis,指他只懂講,不會做,帶領的社區滿是罪惡,毫無建樹……只欠加多句「他媽的」。事源早前Lewis在一公開場合指他當選是不合法,普普於是立即反擊。

Lewis是與馬丁路德金並肩作戰,爭取黑人民權的社運抗爭人士,曾因爭取黑人權益被捕四十多次,坐過牢,又是國會議員,在美國可說德高望重人物。不過,普普並未將他放在眼裡,你不給面子我,我也不會給你。我想,就算馬丁路德金復活,若得罪他,也會照罵如儀。普普當選,象徵豉吹大愛、包容、自由的左翼既得利益者走向衰落,代之而起是普普式的利益致上,凡事凡物都可議價。

2017年1月16日 星期一

鷹揚金幣自由女神變黑人



美國鷹揚金幣,原本的自由女神是白人,最近美國鑄幣局宣佈發行黑人的自由女神金幣,將於今年4月發售,敬請留意。跟白人鷹揚金幣22K不同,這款黑人女神金幣是24K,跟楓葉金幣同等規格,換言之含銀量將減少,舊式較大個,較重,因為混入少量白銀,金色偏白,這款黑人女神金幣色澤會較為金黄。

另一場戰役展開:進攻Idlib




收復了第二大城市阿勒頗,俄敘聯軍稍作歇息後,第二場戰役開打——進攻反對陣型據點Idlib。星期日剛剛發動了一次空襲,根據報導造成10死。

收復阿勒頗時,俄敘聯軍用綠色大巴(中國製金龍客車),將大批反對派武裝力量運往Idlib。喚言之,更多反對派雲集在這裡。或許是一種戰略,反對派中有不同武裝力量,各有目的,宗派不同,此法雖冒著武裝力量壯大之險,同時可令其內部更容易分裂。

可以預計,俄敘聯軍將展開比阿勒頗更大規模的進攻,2017年戰事可能更加激烈。美國有媒體拍到,俄軍已在敘利亞部署可帶核彈頭的彈道導彈,可怕!

特首戰開鑼



最新消息:中央批准兩司請辭,特首選戰正式開幕!中央心儀那人,相信又會有一番爭論。支持品客都會說心儀品客,支持林鄭的會選技持林鄭。太難估了,除了二人同時獲批這點,其他的都估不中,哈哈!

影響息口、匯價短期波動的「特朗普因素」



今周政經焦點,必定是特朗普就任美國總統。普普(以後就用此代號吧)未上任,已引起匯市極大波動。由於市場普遍期待普普上任有利美元走勢,但首場記招上並未發表任何有利美元的言論,令美元好友大失所望,沽貨離場,記招第二天,美元應聲急跌。

身為總統就有這般的影響力,不用說話,輕輕一句,市場都會很敏感。未上任已如此,上任後更可以想像,投資市場將會風起雲湧。那管聯儲局如何獨立,主席如何自主,總統一句說話可以將市場期望完全扭轉,因為最終委任主席的不是聯儲局自己,而是總統大人,說話的分量不是來自其人,而是來自其位。在這種市況中,老手也可以輸錢,最近新聞有報,大鱷索羅斯因為判錯普普上場股市會跌,輸了10億美元。

常傳聞索羅斯與「共濟會」有關,對世界可以呼風喚雨,此役上,大鱷及其組織影響力是否失效呢?抑或他們面對「狂人」,也會失手、失準?陰謀論有時很有趣,但不要信到十足,如果連陰謀論中的「嬴家」也會輸錢,完全靠嬴家那邊站,可能輸得更大。

美元在普普因素下突然轉弱,黄金順理成章地轉強,今早再次突破1200關口,小弟早前買的實金、金股,大部份開始賺,最多一項賺了20%以上,此浪可反彈到甚麼位?稍後分析。

2017年1月14日 星期六

大巴與雪茄:中國模式如何衝擊舊秩序







上圖粉紅色巴士是古巴舊式交通工具,古巴人稱「駱駝」,由兩架蘇聯時代巴士焊接而成,沒有空調,會吐黑煙。數年前已被下圖的中國產「宇通客車」取代,除了古巴,很多南美及非洲國家如巴西、智利等都淘汰舊式公車,用上宇通客車,原因不外兩個字:便宜!根據報導,宇通較歐美同類客車價格要低30-40%。歐洲Neoplan客車賣197000歐元,宇通的賣40萬人民幣,計算匯價後,前者要140多萬人民幣,比中國的貴很多。

眾所周知,古巴其中一種重要出口商品是雪茄,每年出口總額約4億美元。假設歐元與美元匯價是一對一,可購買約2000架歐洲巴士,買中國的卻有7300架。又假設資金有限,應該讓少部人坐最好的歐洲巴士,部份人繼續坐「駱駝」,抑或淘汰駱駝,讓大部份人坐質素稍遜歐洲車但遠勝駱駝的宇通?這些發展中國家己作出了自已的決擇:用中國製造。

這不單是選擇的問題,同時衝擊了舊秩序。舊秩序下,發展中國家主要技術是農業,例如雪茄菸葉種植。除了古巴,多米尼加、洪都拉斯、波多黎各及一些非洲國家,亦以種植菸葉聞名,這些菸葉價格不高,大部份每公斤不到5美元,因為雪茄製作工藝不低,前後共220多道工序,掌握工藝的大部份是歐美公司,如荷蘭的Agio Cigars、西班牙的Mederos、比利時的J.Cortes等百年老號,發展中國家製作工藝不高,只能做原材料供應者角色,原材料價被壓得很低。

看看2012年全球雪茄出口量,最多是德國及荷蘭,佔全球36%。他們向第三世界購買半加工菸葉,再製成雪茄出口,優質的每支賣二三百美元,歐美的製作工藝賺去了雪茄利潤的九成以上。只是,發展中國家討價還價能力有限,一來菸葉種植不存在少數國家壟斷的情況,中國雲南、津巴布韋等亦有種植,若其中某幾國合謀提高價格,先進國的公司不難找其他國家入貨。

舊時代秩序下,先進歐美國同時掌握高等工業技術,例如製造Neoplan巴士,發展中國家如古巴,工業技術則仍然停留在製造「駱駝」,先進國工業產品在獨家壟斷下,價格可以站得很硬,發展中國家要獲得優質的工業產品,改善生活,要麼自已提升工業技術,以達到可以製造同級產品的能力,要麼提高農產品產量,以換取歐美工業產品。前者難,後者易,多年來發展中國家都是選後者為主,因為提高工業技術並不容易,要很多元素配合。

從這個角度看,中國的廉價工業產品,正將這個舊時代的分工及定價制度摧毀。發展中國家可以用更少的農產品換取接近先進國的工業產品,得到他們嚮往的更舒適工業化生活,與先進國就農產品價格討價還價時,議價能力就會提高,相反歐美先進國除非能提高價格的同時,銷量不減,否則利潤將被發展中國家蠶食。經常聽到文明衝突,多數說文化、談意識形態,歸根到底也是「利益」二字。

2017年1月13日 星期五

朋友寫的股票投資書



書  名:《股票投資All-in-1》
編  著:陳卓賢
類  別:股票投資
定  價︰HK$108
書  度:150 mm (w) x 195 mm (h)
裝  幀:平裝
內文頁數︰216頁
國際書號︰978-988-14368-3-2
出  版:{格子盒作室|致知在格物}


賣個廣告!這是數年前找小弟寫《金甲蟲之路》編輯Michael寫的股票投資書。目錄編排不錯的,他對經濟亦有認識,書中提及很多持股心理戰,如何面對逆境等,綜合他多年心得,對股票投資很有用,誠意推介。

建倉第一股:$5.8832均價入中石油




去年四月份小弟已開始看好油價(詳情可看油價相關文章)。建立中資股倉,當然先買石油股,龍頭是中石油。這次建中資股不同,小弟會公佈買入數量。12月7日入了一次2000股,連手續費作價$5.565(但沒有copy收據,只有銀行紀錄),昨天再入了2000股,連手續費作價$6.2014。平均價$5.8832,長遠投資,稍後會畫表顯示,並不定期公佈走勢盈虧。PS:此次是六年來首次再入港股。

林鄭亦有機會不獲批


特首跑馬仔,多一個有意角逐者:林太。如小弟前幾篇所言,品客請辭,依法只能待中央批准,而非根據勞工法例,一個月通知就可拍拍屁股離開,否則今天品客已宣佈參選了。這是憲法規定。

林太亦一樣,只能等等等等。現在有些人認為待林太獲批,品客亦會同時獲批。這種言論是在為品客力挽狂欄,希望留住支持者及承諾提名者的心,細心留意的話,他們說的獲批時間正在不斷延後。部份品客支持者如李律仁、陳智思見勢色不對,已跳船轉投林太陣營。

是否代表林太一定獲批呢?小弟亦不看好!她只是有機會,牌面上看,她比品客更獲得中央信任。但也不是非她不可。林太能否成功,一切視乎品客是否願意退下(方法之一是向特首表示想繼續服務香港,收回辭職信),如果品客不肯,繼續死纏,小弟覺得林太很大機會也會不獲批。

會否只批林太不批品客?有可能,但中央要面對被國際指干預特首選舉。兩個同時批呢?機會不高,泛民的300多票變成可左右誰當選的小數關鍵,可撈到很多政治本錢,這情況只有在中央打算對他們作出極大讓步下才會出現,但目前習總路線不似會讓步。

如此可能出現另一個變局,心儀品客的泛民主派推出另一個候選人,如果他們不推,可能出現一個結局,品客林太雙雙不獲批,建制票通通流到葉太,或可能的第二個建制人物,這個人物不會是品客類,而會是林太葉太類朋友,到時結果就是,此次選舉由葉太及另一位類似的建制人物對決,委選只能在兩種CY路線中挑選,泛民三百多票變成得物無所用。

如果泛民推出一個泛民人物,中央做法更簡單,只推一個建制人物,葉太或另有奇人,到時利益所在,建制不同勢力完全歸邊,夠膽因為不滿CY路線,流到泛民對家者,後果自負。表態基本上會在提名時就顯露。所以小弟不看好這次有三人出選,兩人的可能性更高。

整個反CY陣形(包括泛民+部份建制)目前唯一寄望只有,習總不齒CY路線,只是未發功,未收拾這條路線的一干人等。成報、蘋果、諸多網媒天天都在大合唱正是這種觀點。你相信嗎?理性告訴我,不信!

總統遇刺:特朗普高危





特朗普上任在即,招開新聞會,火藥味十足,尤其與CNN記者的唇槍舌劍,相信很多人有生以來都未看過如此「霸氣」的美國總統。小弟倒認為他做得不錯,這些主流媒體一向以中立客觀的自居,其實報導經常偏頗。或者應該說,媒體本應就不存在中立客觀四字,只是服務背後金主,不過以前沒被察覺而已。

這點再次顯示舊秩序正一步步走向崩塌,特朗普只是有份推倒舊秩序的其中一架推土機,這部推土機比以往任何一部都要大馬力,因為他是美國總統,一言一行,全球矚目,感染力強。

這種作風誓必對舊既得利益者構成巨大威脅,所以早有流傳他被刺殺的流言。連馬田也用歷史規律去預測,認為這位出位總統被行刺的機會很高。

總統遭行刺,美國史上並不鮮見,從1789年首任總統誕生至今,總共有9位總總遭受行刺(未計懷疑個案),當中有四人身亡,包括世人都知的甘乃迪。總統被刺殺,問題還好解決,一方勢力取代另一方後,國家政經又會回復平靜安定,更大風險在於「死唔去」,然後對舊勢力作出報復。馬田似有暗示,如果這真的發生,美國社會將出現社會衝突。以特朗普言行個性,肯定有仇必報。

2017年1月11日 星期三

中國模式=低成本高性價比





隨著人民幣貶值,中國崩潰論又熱起來,似乎在某些人心目中,貨幣貶值代表不好,貨幣升值才叫好。(將來會撰文談此主題)。市場上有一班人常談中國崩潰,每年都有書以此為主題,永遠有它的粉絲,只是年年談崩潰,但暫時仍未感受到經濟民生受到甚麼重大影響(可能大家對崩潰定義不同吧)。

有看本小弟分析的,都知小弟跟馬田一樣,長遠看好中國經濟及發展,只是不代表中短期不出問題,這點要搞得很清楚。現在仍未是投資中國概念資產的時候,因為中國概念曾炒作多年,資產價格過高,需要調整,現在明顯處於調整期,這一點可以從香港股市看得一清二楚,小弟於2010年10月份沽清港股,現在恆指比七年前還要低。港股未升越2007年高位30000點,美股則一早越過,且超出很多。

崩潰論者最常提及的是中國技術水準的落後,尤其實歐美日等先進國對比。最近在某網上討論區看到一則新聞:中國中威客車公司一款A9客車抄襲了德國新型客車Neoplan Starliner的設計(又名星際線),抄襲明顯,更於國內的官司中被判敗訴,需向德國公司賠償二千多萬。

這山寨版,小弟沒有坐過,不知道舒不舒服,跟正版有何差別?還是比正版更好?但根據以過往經驗,這類山寨版水準通常不及正版,問題只是及得上正版多少成(當然也有例外,小弟親友便買過一個A貨手袋,線位縫得比正版還要完美。)很多崩潰論者認為中國公司的抄襲行為,代表技術落後,連抄也抄不好。

在某些範疇,技術較差是肯定的,問題是差多少?但答案亦幾乎可以肯定——怎差都比先進國以外國家好,因為這些山寨商品銷量一向不錯,否則都不會對正版構成威脅及損失,根據報導,中威山寨客車引起了很多亞洲及中東國家的興趣,中威甚至打算到歐洲推廣,若水準太差,毫無競爭力,在商言商,他們是不會浪費推廣費的。若然先進國以外國家對此車如此有興趣,又不介意用山寨,何不自已也來山寨一下?

非不為也,乃不能也。能力、技術是一個問題。其次,可能是價格,中威山寨客車售價大約只是正版的三分一,Neoplan Starliner每輛35萬歐元,中威A9只需約10萬,卻可以換取貼近正版水準的商品,其他國家就算有能力技術生產,又能否如此低成本呢?若自已生產還及不上向人家買便宜,那何不用中國山寨貨?

全球化下,山寨貨總有它的市場,因為很多人都不介意用山寨、用翻版,只要質素貼近正版,七成也好,八成也好,用家都會滿意,因為價格低廉很多。Made in China,很多不是最好,甚至是同類中最差,但是綜合價格、效益,消費者卻覺得性價比高,用得過。這就是過去這些年,中國成功的因素,不在技術高低,而在性價比。

回到老問題上,若然中國能以低成本生產出差不多的山寨商品,為何正版做不到?如果做得到,山寨自然沒有立足之地。許多人或會說,因為正版是始創,創作過程成本高。或者是吧,但還有一個可能,就是本身定價過高,食水太深,始創者或設計人,或中間的代理、保險等因素,扯高了成本、價格,令山寨吃香。

生產技術的高低還要考慮生產成本,高技能卻需要高成本,小弟看來,其實等同低技術。普通技術卻能以更低成本完成,效益隨時比前者更好。崩潰論者對這種中國模式嗤之以鼻,因為它正沖擊著舊有秩序,尤其全球化下,自由貿易,人人可以用山寨貨,不一定要用先進國正版,或昂貴的優質貨,用山寨用翻版也可以獲接近效益。中國模式正在蠶食先進國既有的盈利模式,均分他們的財富。(關於全球化影響可看上文:AM730施觀點)

2017年1月5日 星期四

勒龐:俄羅斯佔領克里米亞完全合法


世界秩序正在發生深刻變化。原本歐美對2014年俄羅斯吞併克里,堅決一致反對,更發起制裁行動。吞併行動在歐美幾乎沒有任何支持聲音。但事件正逐步起變化,最近有意角逐2017年法國總統寶座的右派政黨領袖勒龐(Marine Le Pen),在一次訪問中表示,俄羅斯吞併克里米亞是完全合法(Totally Legitimate)。

此番言論立即引起主流媒體評擊,有指她是因為得不到法國的銀行貸款,籌集競選經費,有意向俄羅斯的銀行貸款,才支持俄方行動。烏克蘭政府更將她列入黑名單,禁止她入境,美國情報部門更指她將聽命於俄羅斯,但勒龐沒有退讓,聲言沒有計劃前往烏克蘭。勒龐領導的政黨近年乘著歐洲「左衰右興」的思潮,發展迅速。當特朗普都能勝出總統選舉,她絕對有機會取得2017年法國總統之位。歐美的反俄陣形,似乎正在逐步瓦解,政治歸根到底離不開金錢角力。歐美銀行為何不貸款予這位右派人物?正如小弟留言中說過,左翼思潮有利歐美精英主宰世界,排外的右翼思想,則剛好相反。

舉個例,2013年法國出兵中非共和國,正是以阻止當地種族衝突,大愛包容為號召,民意支持加上聯合國通過派兵決議,使得法國可以繼續維持在當地影響力,其實骨子裡是要維持當地經濟利益,以低價購入礦產,此文有解釋。右派思潮興起,排拆大愛包容,類似的出兵行動將無法獲得民意支持。法國在當地建立的控制可能土崩瓦解,由新勢力取代。歐美左翼思潮衰落,不只是一場反左膠運動,更代表歐美對世界主導地位走向衰落。

2017年1月4日 星期三

官員任免用基本法不是用勞工法


在朋友的面書看到這個貼文。香港人,你實在太不了解香港政制了。主要官員(財政司司長當然包括在內)不是根據僱員及勞工的法例,而是基本法。早於2003年立法會政制事務委員會已有文件解釋,詳解問責官員(不是公務員)的免除職務的程序。其中更提到假設是官員請辭的處理程序,包括四步。

第一步:官員提出請辭。

第二步:行政長官接納並向中央建議免除其職務。

第三步:中央同意免除。

第四步:根據官員聘用合約,一個月薪金通知解約免職。

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補白:

小弟懷疑,CY在向中央呈上的文件中,並沒有接納品客請辭,同時向中央表示,雖自已不接納,但若中央接納,他會尊重並執行中央命令。品客能否成功走人,一切視乎中央有多信任CY。小弟估計,中央會尊重特首的權力,包括有權決定主要官員的去留。

2017年1月2日 星期一

更動盪的2017年


這是敘利亞政府軍攻陷北方重鎮Aleppo後拍攝的照片。小弟用了一整年時間追蹤這場戰事的發展,因為這場戰爭對於2016年甚具象徵意義,世界舊秩序就像Aleppo,毀滅得所剩無幾。2016年發生的大事,對未來數年世界局勢影響深遠而重大,相信亦會導致2017年投資市場出現巨大波動。

這些大事包括:英國脫歐、特朗普當選……而在中東,一直由歐美主宰的秩序,因為一場敘利亞內戰,扭轉了過來。撰文時新聞報導,在俄斯羅拉攏下,敘利亞停火和談已展開。

另外還有印度幣制改革亂局、意大利公投結果有利脫歐、法國總統棄選,歐洲難民潮以及由此引發的族群衝突。這一切都在顯示,政府管治能力走向衰落,人民對政府的信心在2016年大幅下滑。有心理準備,這個趨勢2017年將會加明顯,即是2017年政局將更動盪,尤其是戰爭規模。今年金價結束三連跌,全年升8.5%,或許正是信心轉折的標記。