2011年11月4日 星期五

200%的照妖鏡



希臘一年期國債終於突破200%!勁過大耳隆!如果高息,有沒有人會買?當然沒有!因為剛剛希臘政府已強迫債券持有人削債50%,即是說,債券到期,希臘政府只還一半!如此,升穿200%的利息亦不算過份,因為到期隨時再削債50%,又不見一半。利息已失去參考價值,因為本金的安全已成問題。如此,利息是何物?應該一清二楚了,它只是用來抵消本金損失的工具,本金損失較少,利息較低,本金大幅損失,利息愈升,到一個臨界面,如果人們對本金能否保存價值存疑,那無論多高的利息,人們都不會再持有本金。所以,當通賬不受控,貨幣持續貶值時,無論如何加息,都未必能阻止貨幣的崩潰。就算希臘債券,會呈現崩潰式上升!

希臘的削債行動,更喚醒了很多人,衍生功具的不可靠!事緣很多買了希臘國債的人,同時又向各大投行,如高盛、JP摩奸買了希臘的信貸違約掉期CDS,即是萬一希臘賴債不還,這些投行會賠錢。但結果呢?削債50%並不算是完全的違約,那當然不賠了!那以後CDS還會如往日般受歡迎嗎?在CDS的效用存疑下,放款人還願意以低息放貸嗎?利率市場正一步步走向懸崖,200%的利息像一塊照妖鏡,任何的借貸行為都有粉身碎骨的危險!

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PS:

歐債危機,外國新聞不斷吹風說中國會注資,不過一直只聞樓梯響,大家又覺得會不會注資呢?阿爺也不是傻,注不注資,就要看有甚麼好處?

羅仔最近建議中國用人民幣注資,阿爺應可考慮。不過,若然阿爺真的提出這建議,大家又估計歐洲國家會否接受?關乎國家以至整個西方文明的根本利益,怎可能接受!羅仔,請不要發夢!

http://orientaldaily.on.cc/cnt/finance/20111029/00202_012.html

12 則留言:

Saxon 提到...

美國根本唔會俾中國咁做, 可以注資人民幣, 即係話俾全世界知中國對世界影響力將超越美國

Generation Next 提到...

胡錦濤提出要對大宗商品的監管,有趣。

Satan_Wong 提到...

睇睇中國會開咩條件~~

Gordon 提到...

金銀交易場又加孖展了!提醒大家明天可能是入貨良機。

P.S.現正在戲院上映中的電影"潛逃時空",竟然主力暗嘲世界濫發貨幣,金甲蟲看這電影會感到會心微笑。

Gordon 提到...

哈,後天星期一才對。

kenlyl 提到...

今朝881講"""本港"""政治時事的節目"政經星期六"都講歐豬事件,仲要請埋羅仔上去.我仲以為選錯台...
似乎...馬田大師講的政府波又在下降,民間波又上升了.

Lisa 提到...

回Gordon,
唔係加孖展, 而是把維護按金拉上去等同交易按金 !
以前維護按金是低於交易按金二成幾, 就係你張期貨合約沒縮到去低過維護按金, 你就沒須補錢加返去交易按金, 而依家一縮就要補倉 ! 所以星期一好多炒家要補倉或俾人斬倉, 愈多張數就愈大鑊, 可能有基金會頂唔順 !

大風暴 提到...

本來沒有打算加入討論, 就當我在此留下註腳.
中國國債2年期的價息只得1.7厘就咁多人買, 希臘現在的債息達到240厘卻人人卻步, 以此作比較是否代表中國的債券就比希臘非常安全?有一部分的可能, 因為中國擁有自主的財務, 貨幣, 發債權. 但希臘的貨幣就要透過歐洲中央銀行發債產生. 貨幣就是債務.
但我想講不是這些, 重點在於現在希臘1年期債券是否一個很好的投資機會

大風暴 提到...

我唔知希債在以前正常日子原來的利息是多少, 就假設是5厘, 債價100元, 1年來收息有5元, 即共有105元 , 現在本金相對利息有有240厘, 經過計算, 代表現在的價價只得2元, 總共貶值了98%. 現在希債剃頭一半, 只還50元, 假設再剃頭一半, 只還25元, 那麼以2元價格買入的1年希債, 在不完全破產的情況下, 回報率達到1250%.
有人話希臘無錢還, 希臘人民只懂使錢, 遲早都會破產. 以數字層面分析用100元借錢, 只還25元, 利息5元, 在數學邏輯上是行得通的

大風暴 提到...

若純以事情發展方向來推測, 這筆投資也是值得投資的. 利息最大的得益者, 是中央銀行, 即背後的精英集團. 他們透過貨幣債務去控制國家, 現在希臘沒有錢還, 精英集團就迫他們國家資產以賤價私有化, 以戰略資產去換取歐元弱貨幣. 現實也是在進行. 如果希臘破產, 因為希臘的國債是無資產扺押, 所以最後損失是精英集團, 在財務上及在國家事務上就失去控制權. 這不符合精英集團控制世界的圖謀.精英集團所要做到的最後結果, 是希臘要繼續使用歐元. 希臘無錢還要交出資產, 最後交出國家的財政, 行政, 立法權. 從此國家就落入精英集團手中.

大風暴 提到...

以這個大方向來, 根據他們背後的劇本, 希臘必須要跌到谷底, 迫希臘套上絞索圈. 飲下一杯慢性中毒的毒酒. 當事情完結後, 希債會回復穩定. 希債價格可能會回升至剃頭水平. 那麼一些精英集團背後的關連人士很可能已經悄悄大手買入希債, 以小博大去得到最大的利益.
如果我有足夠的多餘錢, 我也會買.

Gordon 提到...

Re:Lisa,

多謝更正