2011年9月5日 星期一

供求定律?





多謝見習兄的寶貴意見!由於有圖要貼,故小弟開新篇回應。上圖是美國貴金屬顧問公司CMP集團根據世界黃金協會資料而統計,1977年至2009年全球黃金需求的數據。

其中有所謂的首飾需求。首飾需求又分發展中國家及已發展國家,從上圖可見,已發展國家的需求32年來變化都不太大。發展中國家則較大,其中1991年至1999年,需求尤其大,反而1977年至1991年則較少。

好了!將這個圖併落金價走勢圖!大鑊!1991年至1999年是黃金首飾需求的高峰期,但金價長期沉底!1977年至1980年,黃金首飾需求低迷,但金價卻在當年急升! 需求上升,不是應該價格上升嗎?需求下跌不是應該價格下跌嗎?

為何經濟學的供求定律不適用於黃金市場?非也!見習兄並沒有讀錯供求定律,而是黃金市場太復雜之故。很明顯,首飾需求並不是導致黃金價格升跌的成因,而是結果!黃金貴,較少人買來做首飾,黃金便宜則較多人買來做首飾。那又是甚麼原因引至黃金價格升跌?再而影響人們對金飾的需求?各位長期讀者應者想到甚麼原因!還望見習兄慢慢思考一下!

PS:當然,有時數據可能滯後,要需求出現一段時間,格價才上升,但觀乎上圖,首飾需求由1991至1999連續十年上升,價格十年內都沒有反映出來,滯後十年,合理嗎?

31 則留言:

Lisa 提到...

"Let us use all our force to replace the circulation of gold by that of paper: our banks will absorb the gold, and we shall decide then what value the paper money will have, this will make us the masters of every man's existence."

匿名 提到...

從Joe兄圖表可見,首飾需求佔黃金需求絕大部分。
其幅度大概是工業,牙醫和其他需求(該是投資需求吧)沒十倍也有八倍
換句話說,如果首飾都不用黃金了,投資需求要短期內劇增八至十倍才能維持總需求不降。但...那可能嗎?

若是投資需求增幅比不上首飾需求降幅,那金價不下跌才怪。

見習平衡者

Joe 提到...

那要如何解讀1991年至1999年首飾需求高企,而金價下跌?

匿名 提到...

很明顯,這黃金市場是被操控了,才會發生需求價格不同步的怪事

如小弟猜得對,這黃金大部分均被莊家"買起"了

這個金價啊,是人家說漲就漲,說跌就跌

若果是這樣,Joe兄等諸君在此勸大家買金,賭的是莊家大發慈悲推高金價助諸君賺錢嗎?

Joe 提到...

不一定是莊家的,也可以是政府,以前不要有官價嗎?

莊家推高金價等同大發慈悲?說不定對他們自身也有好處呢?就算不推金價,將黃金與紙幣固定在一個匯率,不升不跌,也可以大發其財。1900-1934年,金價不是被固定在$20美元嗎?當時儲金就不賺錢?

匿名 提到...

政府儲金ne.....

Joe 提到...

見習兄,以前黃金曾有所謂官價,而且實行長達數十年,但首飾需求千百年來都有,唔通在數十年的官價期,就沒有供求?如此說,價格有時(我是說有時)不一定能被供求左右!

Joe 提到...

政府儲金ne.....

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對!非常對!這需求應該沒有計進去,因為很多時政府儲金都不對外說,最佳例子是阿爺!但數量卻非常巨大!

Joe 提到...

再贈見習兄,黃金市場從來是一個最難理解的市場,它不單由市場力量影響,政府力量更每每介入,如強行用官價沒收人民黃金,立法禁止黃金買賣等等.....中國政府都是於2004年才准許黃金自由買賣,其次在市場上流通之黃金,又不盡是真金,連地下未被掘出來的黃金,都可以先以合約形式賣出,如此復雜之市場,是非常難以經濟學上的供求定律去分析。所以炒金甚危險!

匿名 提到...

阿租,想問下年初在中銀買了熊貓金幣2011版,個職員千叮萬囑話如果今年內放番比銀行就照跟牌價,如果下年放就會低過牌價先收,真定假?下年放比大洋可唔可以跟牌價?

唔好意思,新手乜都唔知。

匿名 提到...

中銀收舊版熊貓金幣是按99金價收,但市場上舊版熊貓金幣是貴很多的,正常人不會拿去銀行賣,
大洋是按市場價打折收金銀幣的,拿去深圳放會高些,或網拍

今天國內網有人賣2011熊貓1OZ金幣RMB12300=HKD15155
比今天中銀收價HKD15435還低

JL 提到...

因為熊貓金幣年年唔同款, 要收集一套就一定要買二手絕版貨. 由於有收藏需求, 所以舊版必定貴過當年版. 如果你有舊版中銀要壓價, 我諗大把人爭住同你用牌價回收.

匿名 提到...

再贈見習兄,黃金市場從來是一個最難理解的市場,它不單由市場力量影響,政府力量更每每介入,如強行用官價沒收人民黃金,立法禁止黃金買賣等等.....中國政府都是於2004年才准許黃金自由買賣,其次在市場上流通之黃金,又不盡是真金,連地下未被掘出來的黃金,都可以先以合約形式賣出,如此復雜之市場,是非常難以經濟學上的供求定律去分析。所以炒金甚危險!


那Joe兄又有信心這次政府不會重施故技?只要政府宣佈一句:持有黃金犯法。諸君立即見財化水

見習平衡者

嘉芙蓮 提到...

見習兄
過往幾百年歷史由407B.C.希臘currency崩潰到WWII,1970s Nixon off gold standard,等事件雖然政府強力干預,但最終黃金都能戰勝。歷使是在不斷重複。

JL 提到...

見習平衡者: 政府要宣佈持有黃金犯法, 要沒收黃金, 其實就等於搶劫, 試問世上有邊種投資工具唔怕被搶劫? 所以你哩個問題係多餘.

況且, 如果政府要搶黃金, 只要收得好, 總有重天光明的一日. 如果政府要搶你的現金, 連刀槍都唔使用, 大量印銀紙你已經冇仇報.

股票有寫名又好安全咩? 股票會停牌, 會清盤. 大股東又可以要你供股, 又可以私有化, 一樣係唔使刀槍就可以搶劫.

買樓可以強制拍賣, 債券可以違約, 紙黃金可以單方面改買賣差價. 同以上比, 你覺得實物黃金被政府搶劫的風險有幾高?

Goldensun 提到...

今日又去咗中環中銀第一次買銀條, 買十條。另買兩個楓葉金幣。

想問各師兄姐如何處理銀條上的膠紙污積? 謝謝

Charen Wan 提到...

有人辭官歸故里, 有人漏夜趕科場.....

Adam Smith 提到...

"...重施故技?...見財化水"

當年美國禁止民眾持有黃金,係用美元換你手上嘅黃金,係有錢收,所以係一個交易 (雖然不大公平),但絕非見財化水。

嘉芙蓮 提到...

Charen,
the grizzly bear is available at kitco, but limited to 50 per person.

kidthief 提到...

RE: Adam Smith

美國禁止民眾持有黃金係nationalization 用錢同你買,價格佢定
中國大陸係沒收一毫子都唔會比返你confiscation

美國比人捉道唔洗死,中國就...

嘉芙蓮 提到...

當年美國禁止民眾持有黃金,係用美元換你手上嘅黃金,係有錢收,所以係一個交易 (雖然不大公平),但絕非見財化水。

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but after that US government started to devalue the dollar....in 1934 from $20.67/oz changed to $35/oz, a 40% decrease in purchasing power

kidthief 提到...

RE: Katharine

Kitco HK but its not on their website? BTW what do you think of the timber wolf, and the up coming release of the cougar coin?

嘉芙蓮 提到...

Kidthief,
is on their website, for pre-order but stocks available thurs. Timber wolf looks good but i havent seen the cougar one yet.

kidthief 提到...

got a few questions for your guys, first time to buy silver coins. Bought the timber wolf and grizzly bear, but when i compare the two, it seems the timber wolf doesn't look too clean, maybe milk spots? I guess I could just clean it with jewelry cloth or something if its milk spots. Just asking to make sure. Thanks a lot

http://imageshack.us/photo/my-images/11/dsc02227xz.jpg/

http://imageshack.us/photo/my-images/692/dsc02230t.jpg/

kidthief 提到...

Katharine,

Thanks for the info, any chance you could tell me the price you have to pay? Wondering if I should bring it to HK and sell them.

The cougar looks like one big angry looking cat...
http://www.coinnews.net/wp-content/uploads/2011/08/2012-Canadian-Cougar-Silver-Bullion-Coin-510x301.jpg

嘉芙蓮 提到...

Kidthief
u bought them in US? coz hk's price is lower than Canada. hk is selling at $376/oz, u can check the latest price http://online.kitco.cn/hk/products-gold-hk.html

kidthief 提到...

RE: Katharine,

Wow it is very cheap, I can't believe they price grizzly as the same as maples (CRAZY). I would buy up all the grizzly unload them and get maples...

kidthief 提到...

Maples, its cheaper in here by about 1USD
Grizzly, its expensive in here by about 1USD

Want to ask if there are any hidden fees/trans cost etc in kitco HK?

Charen Wan 提到...

嘉芙蓮 提到...
Charen,
the grizzly bear is available at kitco, but limited to 50 per person.

2011年9月6日下午4:23
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卡夫芝士: Thanks! 呢個月重倉入左長城, 等出糧再買 XD

匿名 提到...

~真係好鬼死嬲呀點解都係企硬20000點~只係代阿J兄同班世界末日撚講既!
嬲到阿媽都唔認得都係企硬其實係C9仔都識得答既好簡單問題~有暴亂嗎?~樓價有調整嗎?~股市萬一點嗎?~
業主,打工仔,老闆,炒股C9,投資者都未驚過~何必恐慌?只有世界末日撚唯恐天下不亂!~似乎有班人想用恐慌迫到你賭身家!

JL 提到...

指數兄好有趣, 消失左幾日, 原來只有恆指係2字頭先會蒲頭