2011年9月14日 星期三

準備迎接希臘違約

134%──希臘最新一年期國債孳息率,即是說,如果此刻購買希臘債券,一年後有134%回報,只要希臘政府能如期還款,或者沒有強行要求債權人減債的話,但這個可能性甚低。

目前,這個孳息率只是希債價格大跌後所反映出來的息口,即是市場認為可接受的希債息率,不過希臘政府發行新一年期國債時,仍然不會用這個息口,但不用的話根本吸引到人買新債,因為投資者可於自由市場購買跌了價的希債,以獲得134%息率,換言之,希臘政府已失去發債能力。只是坐以待幣,希望能找到人幫手打救。

其實,小弟已於一年前與網友「聖誕快樂兄」討論過歐元問題,當時部份估計,今天亦應驗,如歐洲各國因為各自利益,在歐元及歐債問題上很難統一政策,結果會令問題更難搞:

http://gogoldjoe.blogspot.com/2010/05/blog-post_18.html

局勢發展至此,希臘違約已成定局,相信目前德法兩國正在相討的是如何收拾殘局?把影響力減到最低,可以預期一旦希債違約,將進一步推高其他歐豬的債息,令債價急跌,購買了這些債券的銀行流動性將會出問題,因為他們很多時都以國債做抵押品借錢,抵押品跌價,債權人就會要求增加抵押品,甚至拒絕這類抵押品,或者要求一個更高的息口才接受這些抵押品,換言之亦會同時扯高銀行之間的同業拆息。

長遠來說,黃金的地位將進一步提升,因為國債作為抵押品已經不再可靠,某些國家官員,如德國的財長已開聲要求借錢要用黃金做抵押,後來迅速被默克爾否認,因為她知道一旦要求以黃金做抵押,市場上就會迅速出現一個「黃金抵押借貸利率」,這樣就會令市場上的無抵押貸款及歐豬劣質國債息口進一步扯高,不過,就算她能控制國營機構及官員不提出黃金抵押的要求,亦阻止不了私人市場的這種要求,去年JP摩奸在市場上率先接納黃金抵押借貸,都不能不說沒有先見之明!

希債及歐債問題,最直接影響是增加息口上升的壓力,唯一能阻且利率火山的是政府,政府印鈔,短期內可舒緩息口上升壓力,但只是短期,長期來說,印鈔增加通賬壓力,最終只會更嚴重地扯高息口。債券市場全球規模最大,債價的下跌,令資金撤出債市,流入市場,後果不可想像!以美國為例,債市資金高達幾百萬億美元,就算各國政府印錢買債壓低息口,也要印幾十萬億,QE1,2,3,4.....簡直濕濕碎。

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PS:恆指終於跌穿半年低位,羅仔的併圖又威威了!根據他的併圖,底部在14000-15000點之間,將於2013年左右出現(有錯指正),大家睇位了!XXXXD!

PS:市場盛傳阿爺大量買意大利國債,大家又覺得可能性大嗎?我覺得如果是用美元買,可能性不大,如對方接受用人民幣買,可能性極大!哈哈.....

57 則留言:

匿名 提到...

祖兄: 你OUT左LA, 現在是電子貨幣年代, 只要在電腦按個鍵盤就可以QE, 印都唔使印, 電子轉賬和過數又快又方便, 所以伯SIR都話佢無印過銀紙 XDD

Joe 提到...

在國與國層面,沒有人會接受電子貨幣,因為萬一電腦出問題,就口同鼻駁了,關乎國家財富,作為領導人,沒有人會接受電子貨幣。

其次,不論是電子貨幣或紙幣,面對價值介定時,所面對的問題如一。

Generation Next 提到...

為荷包賺$抑或是為財富增值, 現在都是beautiful days.

Joe 提到...

很多人嫌黃金沒有利息,而家希臘利息咁高,點解又冇人買,利息是何物?在黃金照妖鏡下,現晒形!

匿名 提到...

國與國唔接受電子貨幣,唔通佢地要運鈔票??

PS.為指數兄的股票默哀.....

Joe 提到...

鈔票有個好處,面額可任定,所以國家國之間可以印製巨額鈔票交易,銀行與銀行間有特製的大額鈔票,就像欠100億亦可以印一張搞店,如這張10萬美元的鈔票,一般人沒機會見到,10萬美元可以,10億美元亦可以,成本比建立一個電子貨幣系統更低。

http://finance.icxo.com/htmlnews/2011/01/30/1428666.htm

電子貨幣主要為方便民間小額交易,說到財富儲存,實物永遠少不了。(當然我不排除有一天可能出現科技突破,電子貨幣有長足發展,但目前可能性不高)

Gordon 提到...

Joe 的意思是国家層面的交易,不會接受电子貨幣交易,是要以合約形式,有seal在紙上的。例如债券交易,即使過千万,上億美元的債卷也只是一張紙,分別是紙上有多少個零而已。
幾年前,不是有一單新闻,說有騙徒用假债券騙了銀行唔記得幾千萬定成億美元嗎,報紙登出那样的債卷樣本,也只是幾張紙。

匿名 提到...

~倒升返去19000喎~

Joe 提到...

Gordon,還有一單是日本人拿3000億美債去意大利賣,一個公事包已夠放!

Joe 提到...

~倒升返去19000喎~
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係咩?但離開你提過N次的指標性點數20000點仲有1000點喎!

匿名 提到...

匿名提到...
~倒升返去19000喎~

2011年9月14日下午3:43
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指數兄: 勁! 果然力量強大, 寫個服字畀你

Joe 提到...

20000點呢個位,指數兄前係提過五六次,未來幾星期應該會下調至19000點或18000點。

Gordon 提到...

指数蟹,
你唔記得打Y0和hunger jump了,我不是提過你了嗎?

Lisa 提到...

除非圖表轉為黃金交叉, 唔係股市沒脫離下跌風險 !

Joe 提到...

企穩20000點就唱人人常歡笑,不要眼淚掉!原來企在19000,18000,17000都係會唱,似乎股票任何位都前景光明,而金價任何位都係見頂,前景暗淡!

匿名 提到...

USD1923->USD1800 -6.39%
HSI 20000->19000 -5% only
Therefore, HSI win!

匿名 提到...

祖兄都係認輸吧, 金價開始轉勢, 大趨勢是向下調整,
目標是USD1400, 睇下今次邊個跌得"柑"D LA 吓

匿名 提到...

末日博士的五大投資建議http://hk.biz.yahoo.com/110914/364/4a8qh.html

匿名 提到...

XX都係認輸吧, X價開始轉勢, 大趨勢是向下調整,
目標是XXXX, 睇下今次邊個跌得"柑"D LA 吓

honson 提到...

USD1923->USD1800 -6.39%
HSI 20000->19000 -5% only
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金價就用高位繼.
HSI就用20000..唔係呀...應該用24xxx

Joe 提到...

USD1923->USD1800 -6.39%
HSI 20000->19000 -5% only
Therefore, HSI win!

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咁計法,連中學生都知有咩問題!我諗唔使我回應,大家都知有咩問題!

匿名 提到...

祖兄都係認輸吧, 金價開始轉勢, 大趨勢是向下調整,
目標是USD1400, 睇下今次邊個跌得"柑"D LA 吓

到時教主同跟班又會話:「金價比人長期打壓、比較金價恆指無意義...」

總之咩都係教主o岩啦!

匿名 提到...

末日撚跟從末日撚博士的投資建議^_^||!

匿名 提到...

你唔記得打Y0和hunger jump了,我不是提過你了嗎?

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YO 同 hunger 唔係本人

~係 YA!我是個演員! 反映一張好特別既卡
即係政府官都只係一個演員實以民為敵!

~bungee jump 係睇住石頭百幾美元上落~再了解J兄點樣呃班新手高位接貨! 不如直接同班人d講~你要靠危機及恐慌來搶哂他人既錢再實行世界政府!

匿名 提到...

到時教主同跟班又會話:「金價比人長期打壓、比較金價恆指無意義...」

總之咩都係教主o岩啦!

大膽狂徒!出言侮辱教主!
你一定無睇金甲基本理論-教主無錯!教主有錯都係你睇錯!

Lisa 提到...

繼續等機會買靚靚金銀幣 !
Perth Mint 2012袋鼠金幣都好靚, 希望到時恒生會有半盎司金幣賣 !

匿名 提到...

~倒升返去19000喎~
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太好啦指數兄.恭喜呀.唔知D80後會唔會入市呢.
話時話,你無份沽?

Gordon 提到...

哈哈,我咪講左金價大跌對金甲蟲來講係好消息囉,愈跌愈開心,最好係摩奸,獅子或者美元崩溃前的終極一put跌到>USD1000添。如果跌到落夢幻低價USD300,我就買支dream wine路易十三慶祝呀!

匿名 提到...

今日尾市去HS入左個1oz舊版ANA有膠盒的,見到有個中年男用紅”傭“袋上面有maple圖案,應該賣貨。。人很多

Gordon 提到...

不過要知道那是现貨金“电子牌價”而已,我諗金價跌到USD1500,己经不能在市场買到金幣,金條。如果去到USD1300,周先生直頭閂門唔賣金飾的,呵呵。

匿名 提到...

我鐘意睇 Marc Faber,
佢講野岩聽得黎好鬼死幽默.

(唔似得某d人咁悶來來去去三幅被)

Joe 提到...

當年歐美眾國合組黃金互惠基金,聲言合力拋金壓金價,最後個個得過講字,得老美一個沽,9800頓,市場食晒,損失慘重。好似而家打擊恐佈分子咁,個個只係在旁邊做啦啦隊,幫手就無能為力,最後互惠基金仲執粒。

老美國內實行禁運,巴基斯坦就將金價炒高3倍,香港當年都有加入禁運行列,不過今時不同往日,阿爺採你都有味!

匿名 提到...

Gordon, 就算跌到USD1300, 都唔會買唔到實貨的, 只要肯俾溢價就得, 而最終會反映在金銀貿易場的成交價上

JL

Joe 提到...

末日博士都有推介股票架!

佢話如果要選國債or股票,佢寧願買股!

http://www.etnet.com.hk/www/tc/forex/news_detail.php?newsid=ETN210909175&page=1

Gordon 提到...

Re:JL,
如果1300+500溢價咁都算1300買到?呵呵呵呵...

黃泰利 提到...

呢度發神經果位係咪指數兄???

呀指數兄,既然你睇黃金跌到1400,不如我俾多100,1500同你買一安士呀...你有幾多貨呀??有意請留言交收...

匿名 提到...

指數兄我多D..1550同你買..留言交收.

匿名 提到...

~果個絕對唔係我~即係有人扮我~我絕對唔BUY呢套~

Cefull 提到...

Gordon 兄,
金價真係跌穿usd1000/oz 就真係要約出黎聚一聚賀賀佢, 小弟帶枝 Chateau d'Yquem 與君共飲如何?
:-)

Generation Next 提到...

兩位, 見價冇貨有何用?

Cefull 提到...

這個時候就要進入期貨市場了. 拿張到期合約打鑼打鼓咁要 physical deliver, 睇佢交d 乜貨出黎?

匿名 提到...

小弟帶枝lafite 1982共飲

Gordon 提到...

Re:Cefull兄,
如果真有此日,有靚酒慶祝當然來呀!不過大家都知我係窮酸泥水佬,USD1000時我最多帶支藍帶和全米自釀的米酒來炸,唔好以为我呃酒飲。
Re:GN兄,
黎明前最黑暗的情况也遇到時,黎明還遠嗎?呵呵呵

匿名 提到...

我帶枝生力來

Generation Next 提到...

哥頓兄, 明顯你沒我貪婪。

匿名 提到...

YO,歐洲開始升市,金價繼續跌
J兄同你班末日撚繼續打飛機啦!
策劃者同我講,金價就算升都係佢地走先,賺先。你地班末日撚做哂蟹民。
講住咁多先,各位繼續幻想,bye-bye

匿名 提到...

哈哈,我咪講左金價大跌對金甲蟲來講係好消息囉,愈跌愈開心

金價升,有錢賺係好消息;金價跌,依然係好消息,越跌越開心,YEAH!

匿名 提到...

Suen la, bugs are thinking in bugs logic maXDDD

honson 提到...

去到$1000,預埋我.呢到2選1.....哈哈

http://dl.dropbox.com/u/1140514/iphone/photo_1.jpeg

匿名 提到...

E度有好多識飲識食既甲蟲XDDD

Gordon 提到...

嘩,GN兄,駛唔駛咁贪啊,我断估你現己持有的金銀,在黎明後,回复其真正應有價值時,己经夠你用一世啦!

honson 提到...

GN兄係資深金甲,當然夠用一世............^0^

Generation Next 提到...

跌破一千冇貨賣播,打死唔信你地會唔講粗口!

honson 提到...

利昌點都有的掛....

Cefull 提到...

為甚麼金銀價越跌, 甲蟲們越興奮?
簡單地說, 甲蟲們看穿了銀行家的底牌, 他們的倉庫已經見底了, 已無多少實貨可拋. 情況就如玩 showhand, 大額加注會令一些玩家被拋窒, 止損離場. 但如果你看穿對手的底牌, 對手越加注你越開心. 今有銀行家為了死扛著美元霸權, 白花花的銀子, 黃澄澄的金子硬是要以跳樓價般的吐血大甩賣, 這時還不笑納, 更待何時?
古今中外有史以來, 從沒有過把黃金白銀恨不得當黃豆白菜來賣的冤大頭, 不早不晚, 在這個時候給你我趕上了.
古今中外有史以來, 強行逆供求定律操縱價格的商品, 這場鬧劇正要收場之際, 不早不晚, 又在這個時候給你我趕上了.
隨著各國央行瘋狂印鈔, 法幣信用江河日下, 貨幣體系大崩潰快要發生, 不早不晚, 又在這個時候給你我趕上了.
這就是為甚麼宋鴻兵說這是「一生最大的投資機會」, 這種機會億載難逢. 趁現在還買得起之時, 自然是莫等閒, 坐失千載良機, 空悲切.

kidthief 提到...

AT 1000 most likely no physical...have to go with paper, which is better? GLD? London Gold? or some Trusts/Funds in Canada that are physically back with high premium(premium could be in double digits by then)?

satan_wong 提到...

Gordon 提到...

Re:Cefull兄,
如果真有此日,有靚酒慶祝當然來呀!不過大家都知我係窮酸泥水佬,USD1000時我最多帶支藍帶和全米自釀的米酒來炸,唔好以为我呃酒飲。
Re:GN兄,
黎明前最黑暗的情况也遇到時,黎明還遠嗎?呵呵呵
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我仲市儈..不過都會出藍冰~~