2011年4月13日 星期三

美國QE2完結後 市場面臨一場豪賭

華富新聞:金錢微博:宋鴻兵指美國QE2完結後 市場面臨一場豪賭
4月 13日 星期三 14:25 更新

《貨幣戰爭》作者宋鴻兵今日於微博中寫道,當6月底美國第二波量化寬鬆政策到期,市場將就此面臨一場豪賭,股市、債市、大宗商品及金銀走勢將於6月底見分曉。





宋鴻兵指出,QE2結束後美聯儲將吐出資產回籠貨幣,其後果之一是美債大跌,美元嚴重貶值,這將帶來金銀價格繼續上漲,股票市場將創下危機後新高;後果之二則是流動性收縮,資產價格下跌,同時將伴隨美元大幅升值,所有大宗商品與資產價格齊跌。



那麼大宗商品價格暴漲、風險債券價格回升、股市上揚的資金是從何而來的呢?宋鴻兵於微博中寫道,一種可怕的解釋就是由預期推動的。所有的錢都是從銀行被創造出來的,銀行資產不變而資產價格上漲,意味著存在著非流動性因素。比如,投資機構預期銀行信貸將增加而自行調高債券價格,股市、大宗商品市場亦然。他稱,如真如此,6月將非常凶險。

16 則留言:

匿名 提到...

轉貼自某微博 大家品評:
我们公司就是做白银浆料的公司,每月出货量大概五百公斤,整个珠三角每月电子产品使用白银大概上百吨是没有问题,我们的电脑就普通的健盘,手机,一样有大量的白银浆料拿来做导电线路.至于说白银会消失这个理论是不科学的...白银的回收利用率是很高的,湖南就有这一块很大的产业链.白银是不会消失的. 白银的工业用途未来肯定会大量增加.但就目前来说银价绝对是炒做上去的,白银真正的使用还是在工业领域,而国内白银每年的产量国内完全够用还要拿来出口, 而现在白银很可能被部份投机者大量现货囤积,不然我司原料不会如此紧张,而我司产品的利润率从原来的百分之百跌到现在的百分之十都不到,如果持续上涨冲破一百美金每至于说拿来做货币是很不靠谱的,就目前来说白银也只能是用在工业领域.而且其导电特性是无法替代的,另外是其相对于黄金成本较低才会被广泛应用,
  就拿我们一个普通的手机触摸屏来说,加工一个手机触摸屏上边所用银做导线成本大概是三毛钱,而真正这一块的产业链做一个手机触摸屏厂家也不超五毛钱的利润,如果按楼主这种分析银的涨法,那整个手机产业链就将彻底倒闭,一部手机里边手机按健,手机触摸屏,手机软性线路,都需要用白银来做导体,包括我们的电脑健盘,主板的一些线路.白银持续上涨对工业领域的打鸡不是一个小问题而是一整个电子产业链打鸡,更是对中国出口工业的打鸡...而真正的这些白银消耗品全部应用于靠廉价劳动力赚取加工费的电子电器.比如山寨手机产业在深圳就有涉及上万家企业...电器行业如格兰仕和美的的微波炉,以出口为主,这两种产品上的开关全部是拿银做导线的,而这两家企业出口一台也就赚取一美金的利润,而现在人民币升值,白银在不断上涨,对工业的打鸡是很大的....白银主要还是工业用途,而这种用量是有序增长和存在,请大家不要盲目进入..

  1. 去年白银在手机中的使用量达到404.35公吨【1,300万盎司】。
  
  2. 电脑业消耗了684.29公吨【2,200万盎司】的白银。
  
  3. 在2010年,厚膜光伏产业消耗了1,461.90公吨的白银【4,700万盎司】。
  
  4. 汽车行业使用了1,119.75公吨【3,600万盎司】的白银。
  
  5. 电气和电子行业对白银的需求触及了全新的高点,为7,555.21公吨【2.429亿盎司】。
  
  6. 太阳能行业在2011年的白银需求预计会达到2,177.29公吨【7,000万盎司】,同比上升40%。
  
  7. 无线射频识别标签在2010年的白银使用量在31公吨至62公吨之间,在白银的应用得到普及前,该产业还有很长一段路要走。
  
  8. 水净化行业使用了62公吨【200万盎司】的白银,而这有望增长到74.65公吨【240万盎司】。
  
  9. 到2015年,白银在医疗方面的应用可能会有强劲增长,达到93.3公吨【300万盎司】。
  
  10.在商品包装和卫生行业中纳米银的应用将会在未来5年中消耗124.4公吨【400万盎司】的白银。

Simon

Joe 提到...

我都認為六月非常凶險,各位要執生同有心理準備,各路兵馬已準備就緒!

Gordon 提到...

joe兄,
今日"人言報"的畢老林的專欄標題-有借有還上等人,量寬到此為止?
其中寫到,"老畢仍要為QE2結束後,誰代替聯儲局[吸納]佔集資額八成以上的美債,感到茫無頭緒。"我認為是重大提醒。

snowcat 提到...

可唔可以解下話...?

Lisa 提到...

美國會再印銀紙 !

匿名 提到...

美國當然會繼續印銀紙, 直至所有債務在超級通貨膨脹下 OR 打仗下消失為止~

Marco

Alex 提到...

各位好,請問一下,宋鴻兵所講:
当美联储6月底终止QE2,它将吐出资产回笼货币。这将产生两种后果,一是抛出资产,买盘很差,则美债大跌,导致美元严重贬值,迫使QE退出计划流产,或以QE3取代QE2;另一种则是投资人从银行取钱吃进被抛出的资产,银行将把超额准备金取出给投资人,最后钱回到联储被消灭,流动性收缩,资产价格下跌。
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如果方法係用後者,其實對美國經濟有什麼影響??
這些手段彷彿將D錢無聲無息咁轉左個圈,
左手交右手咁...好似比較高明D...
比較似佢地作風...
小弟學識有限,還望賜教

satan_wong 提到...

祖兄說過5..6月係最不穩定的時期..
我認為仲有一段時間才到,過早討論金銀上升或下跌,此終都係早之過早..

我仲學習緊點睇個「實物交割」..而得出祖兄既睇法..

阿葉 提到...

2011年4月12日 上午10:16(美国东部时间)
来源:Kitco金拓中文网(www.kitco.cn)
 
虽然贵金属在隔夜时段中下挫至最近形成的价格支撑区附近,但是它们在今早开盘时趋于稳定。不过,市场氛围依然紧张,因为参与者们注意到市场中仍有获利了结的行为,并且焦点仍旧被放在美元和原油价格上。现货黄金以微幅下跌90美分的表现开启了周二的交易,它的买入价报1,464.40美元。
 
巴尔干通讯社报道,国际货币基金组织(IMF)已经开始讨论如何以及向谁“发放”其售金所得的27.9亿美元的资金。据说,IMF此刻正在考虑三种选择。
 
在纽约时间上午8点20分,白银上扬43美分,开盘报40.65美元/盎司。在周一呈现剧烈波动后,这种白色金属于隔夜交易时段下挫到比40美元关卡低1美分的位置。昨天,市场的赌桌上出现了断定银价会下跌而投的高额赌注,有人买入了100万股iShares Silver Trust (SLV)的看跌期权——7月份到期,执行价为25美元。该赌注构成了美国交易所的最大单笔期权交易,并且这件事是发生在银价触及31年新高(接近42美元/盎司)的时候。
 
实际上,上述看跌期权的、还未经确认的买家正在期待银价到那时下跌37%。打赌已经开始,而时间会告诉我们谁赢谁输。
 
荷兰银行(ABN AMRO)关于金属市场的月度报告预测了2011年的供应和需求情况,并且如下总结了依然处于(供应)过剩中的银市状况:白银的矿产供应量预计会升至大约24,000公吨,二手(废料)供应量估计会达到11,370公吨以上,并且政府的白银出售量有望触及350公吨(比2010年的销售水平上升40%)。
 
与此同时,珠宝首饰和银器行业对白银的需求预计将达到7,218公吨,而这种金属的工业需求可能会攀升到12,543公吨。如果也将投资需求考虑在内(假设和2010年的情况差不多,大约在8,600公吨左右),那么2011年的白银市场预计会有7,333公吨的供应过剩。
 
铂金和钯金的交易价位从没有变化到趋于走高,因为买家再次回到了该领域,即便丰田公司的美国经理向该国的汽车经销商发出备忘录并告诫说,丰田在美国的所有工厂都面临着不同期限的停工,而这很可能就在本月发生,同时某些型号的现货短缺将会是该国丰田经销商仓库中的一个真实现象。丰田在日本国内的工厂预计会在下周一恢复生产,但是产能只是先前水平的一半。
 
铂金在今早开盘时价格没有变化,报1,779.00美元/盎司,而钯金高开4美元,报780.00美元/盎司。与此同时,美股开盘走低,因为市场参与者继续担心日本问题以及各企业会陆续公布的收益报告。铝业巨头美铝公司(Alcoa)公布了第一季度强劲的业绩报告,但是其股价却在销售收入被贴上“失望”的标签后下跌超过5%。
 
荷兰银行/VM集团最近就贵金属市场共同发布了一份综合报告,其中谈到了铂族金属市场的状况。荷兰银行的分析师认为:“虽然铂族金属会从金银市场的投资活动中获得支撑,但是汽车行业挑战的加大以及能源价格的飙升都会令市场情绪受到打击。”尽管如此,荷兰银行的分析团队也认为:“关于俄罗斯钯金库存正不断下降的谈论可能会重新成为投资者关注的重点并且在未来几个月中推动这种金属的价格上涨。”
 
分析师团队对铂金伦敦午盘的短期目标定价为:1,760美元/盎司 – 1,835美元/盎司,钯金的价格目标为760美元/盎司 – 840美元/盎司。后者今年二月份到达过858美元的高点,不过这也是在日本发生大地震前达到的。自那以来,汽车行业必须要处理一系列与生产困境相关的问题。
 
在其他市场背景中,原油继续下跌,尽管下跌步伐比周一IMF预计因油价上涨太迅速可能会使得美国和日本经济增长缓慢后,交易商纷纷推出时略小。今天上午原油下跌至108.35美元/桶,同时原油的这一连续第四个当日下跌也受到了因非洲联盟施压,卡扎菲同意停火消息的确认有关。
 
同样,在隔夜因避风港需求上升至75上方后,今天上午中段,美元指数下跌0.33,报74.74。这一避风港的请求被日本政府要求把福岛核电站核威胁等级提高到7所加剧。这一等级与1986年切尔诺贝利核危机时一样。因其成为自3月中旬以来受到危机影响导致避风港购买获利最大的货币,日元隔夜同样获得了一些上涨。
 
说到美元以及其受到商品价格上涨所带来的压力,旧金山联储主席耶仑再次确认了目前商品的上涨只是暂时的,并且不会对美国经济增长产生持续的负面影响。耶仑还表示联储不对目前商品市场的泡沫负有责任,并且指出目前商品价格上涨的幅度已经远远超过了美元下跌产生的影响。
 
自去年夏天以来,美元大约下跌了10%,而某些商品(白银?)的增长幅度却从40%上升到了70%或者更多。耶仑直接否定了人们猜测联储将失去对事态控制的能力,并且也排除了通胀会变得同上世纪70年代一样一发不可收拾的可能性。
 
另外一个对目前美元大量抛售产生影响的是美国的赤字问题,华盛顿似乎取得了进一步的进展。美国立法机构已经达成了共识,决定今年剩下的时间削减380亿美元的联储预算。细节将在明天晚上由奥巴马对美国发表演讲时做出。
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嘉芙蓮 提到...

同意lisa. 個人認為Obama & Bernanke 會扮一會兒減赤,稍為停一停睇一睇, 再推QE3. 因為佢地根本無心亦無好方法, 只為拖延時間. 過程中可能造成短期性動蕩,再出手推QE3,立刻變英雄, 時間剛剛好 2012年競選連任. yeah!!

Gordon 提到...

QE2結束後美聯儲將吐出資產回籠貨幣
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呢個可以睇到d野啦, "美聯儲將吐出資產", 美聯儲有何資產?哈哈

旁邊學 提到...

回籠貨幣---癈紙回收?

wahd 提到...

其實我唔明宋鴻兵既意思係點.
Jim Rickards 講QE作用係抬高債市維持低利率,
而現在FED 擁有既國債已經好多,呢d國債裡面快將mature
既部份既purchasing power 已經足夠用黎繼續托債市,
所以名義上係唔需要再QE, 但用錢買債既行動作仍然唔會停.
至於搵邊個去還d國債, 政府+FED仍然可以用新債蓋舊債的.

匿名 提到...

美聯儲大把資產啦,不過D資產有"毒"姐

mises

匿名 提到...

各位師兄師姐們:

前日MIKE MALONEY老師發了這段片,
http://www.youtube.com/watch?feature=player_embedded&v=QkSJxVTgles

在這時期他POST出這段片是否有特別用意或暗示呢?

平凡人

匿名 提到...

台灣人 白銀 BLOG @@@@@@@@@@@@@@@@@

http://tw.myblog.yahoo.com/jw!ek8_sO6eFRP40o.CuFM-/

http://tw.myblog.yahoo.com/jw!ek8_sO6eFRP40o.CuFM-/article?mid=4965&prev=4966&next=4964
《黃金預言家》— 白銀上漲速度為何快於黃金?


自己睇.....##########################


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