2010年10月31日 星期日

一個有趣的廣告!

video

這是共和黨為中期選舉拍的宣傳片,內容是講2030年的中國,中國教授在課堂在講解美國衰落的原因,包括赤字預算、加稅,違背了資本主義的原則云云,醜化中國之餘,當然亦係批評黑人總統的政策。有趣!

2010年10月30日 星期六

為自已加油!


剛剛寫完第四章,第五章講倫敦金的已開始寫緊,希望可以盡快完成!近來,覺得愈來愈迫切,除左因為呢度多左人上來,還因為黃金ETF的勢力乘著金價處於高位而愈來愈昌狂,廣告大賣特賣,地鐵見到,雜誌又見到,電視又見到,我住港島區,日日都見到電車來來往往,黃金ETF當然唔會放過機會宣傳,今日又見到佢地在電車賣廣告,已經係今個月第二次,仲要係用番上一次係人言報果張「超人護衛推金圖」先至抵死!個護衛仲要放到鬼死咁大個,當電車行果陣,佢就好似推住d金係路上面行一樣,Lisa曾貼過一段新聞,話佢地d廣告費及行政費會通過出售黃金支付,咁即係話係電車上既廣告都係用緊投資者d黃金支付(如果佢地真係有買的話),不過又有幾多投資者會察覺唔妥? (PS:上圖為地鐵拍到的ETF廣告燈箱)

繼續努力大量入貨

今日再到利昌入貨,買下買下今星期成果.聽你們講實金和實銀好,所以我都開始放了些股票去利昌入貨.

2010年10月29日 星期五

Fed has $837 billion in Treasury debt in its balance sheet(Oct 27)

Guys, please take a look at the latest update of Fed's balance sheet as of 27 Oct, their US Treasury holding has been increasing weekly and is now at 837 billion!

http://www.philstockworld.com/2010/10/29/federal-reserve-balance-sheet-update-week-of-october-27-a-look-at-fed-asset-durations/

Back in Oct 13, the figure was just 821 bn, and on Oct 20, it has grown to 832 bn, and now 837 bn!?!?!?!?

Wow, that has already surpassed Japan's figure(its latest figure is up to Aug 2010)

http://www.ustreas.gov/tic/mfh.txt

so if China is not increasing its purchase in any significant way, and if US continues its pace of debt monetization, the Fed will become the largest creditor of the US! No, this is not internal debt because this is not being held by pension funds, private investors, public investor, etc. It's all being held by a fauldulent bank called Federal Reserves.

We're going to face major soverign debt confidence issue is the coming years, I'd say the timeframe is easily less than 5 years time, we are going to see major run from all debt securities around the world, this is not good, but this will eventually happen.

2010年10月28日 星期四

墨西哥銀幣

剛剛系Ebay買左D墨西哥銀幣,同大家分享一下。

2010 年 Liberted:
背面:
Aztec Calendar:

Mayan 系列:



2010年10月27日 星期三

金甲蟲第一步


今日到中銀買了一條九九金條,為金甲蟲行出第一步.

第四章:枇杷膏的秘密



我最初買金是為了保值與分散風險,在二十多年黃金大熊市的陰霾下,從不敢奢望七十年代金市狂牛會重臨。2006年頭,看到金價少許升幅已教我喜出望外,更一度因害怕高追而不敢買入。

不過,當我開始留意金市的行情後,慢慢就發現黃金市場非但比一般人想像的要復雜,當中更蘊藏了巨大的投資機會。

這一切要由銀行職員向我推銷紙黃金開始!紙黃金,Paper Gold,有金甲蟲笑稱它為「枇杷膏」,幾乎每間銀行都有售賣,當我首次到銀行查詢投資黃金時,就有職員向我推銷,甚至向親友提及我投資黃金時,他們十之八九都以為我買了紙黃金。

老實說,最初我也為之心動!認為紙黃金就像銀行職員所說,優點多不勝數!投資者只需在電腦戶口按一個制,就能買入或沽出黃金,既不需開保險箱儲存,又不需親身出外購買,成本低廉。買入後,銀行存摺上會自動顯示你擁有多少黃金,需要時沽出,黃金又立即變回存款。

買賣更是非常靈活,只要有錢,想買多少就有多少,最小單位只是十分之一兩,以當年六千多元的金價計,入場費不到一千,大部份投資者都能負擔,加之透過銀行買賣,安全度亦高。

聽到這些,很多投資者都會像我一樣心動,被紙黃金深深吸引,視實物黃金為老一輩過時的投資方式。不過,當我問銀行職員,這些記錄在存摺上的黃金可否被提取時?我的想法立即出現了一百八十度的轉變。

職員說,紙黃金只是一種「記賬形式」,銀行不會為客人購入真正的黃金,所以不能提取實物!

客戶用真金白銀買的所謂紙黃金竟然只是賬戶上的一堆數字!?那豈不是甚麼也沒有買?投資者只是將錢交給銀行,然後取回一本存摺簿,銀行除了印製存摺簿外,無需為客人購入任何東西,幾同無本生利。一想到這裡,我就想起那些不能提取實物的商品合約,它們與紙黃金雖是兩種東西,但概念同出一徹,兩者都是跟人家進行對賭。

投資不能提取實物的商品,是與發行商對賭商品升跌,而購買紙黃金,說穿了,就是跟銀行對賭金價升跌,銀行是莊家,客戶是賭仔,金價升了,賭仔贏錢,反之就會輸錢給銀行。明明是賭博,卻以存摺簿將之包裝成儲蓄,增加客戶的安全感及信心之餘,還令他們自以為買了黃金,做法可謂一石二鳥。

曾有網友對我這種看法不以為然,認為投資最終目的都是為了賺錢,跟銀行對賭又何妨?反正雙方輸贏的機會都是一半半,銀行沒有特別佔上峰,只要不借錢投資,紙黃金非常安全,何不給自已一次贏錢的機會?

我曾經也這樣想,但仔細看過紙黃金的買賣合約,我發覺這想法實在太天真太傻了!表面上看,紙黃金確是一種很安全的投資產品,但就像雷曼迷債一樣,魔鬼盡在細節中!

例如合約提到,「銀行可給與客戶不少於三個月的事先通知,更改買賣價格和當時市價的差價範圍。」,這等於說,銀行有權不跟隨國際金市定價,私下隨意定出買賣差價,這就像你到賭場下注,賭場卻有權在開彩後更改賠率一樣。
-
這種情況很久前就發生過,八十年代初,投資黃金盛行,匯豐銀行推出「匯豐金」紙黃金服務,後來金價大幅波動,銀行竟將買賣差價大幅拉闊,最終更終止買賣,規定客戶以銀行定出低於市價的價格做結算。

還有一處提到,「如因任何非銀行所能控制之原因而導致不能或延遲履行責任,銀行概不負責。此等原因包括火災、風暴、各種天災、暴動、罷工等,或任何其他足以導致商品價格反覆無常之原因。」,這即是說,只要銀行認為黃金價格太過波動,他們有權不履行客戶買賣紙黃金的要求。

這只是合約中的少部份,不公平的地方還有許多,它們的荒謬程度其實早已蓋過了大多數的賭博,投資者由購買一刻開始,就注定參與一場極不公平的對賭,贏錢非常有限,到金價飛升時,卻很有機會「見財化水」。

想到這裡,我就替那些投資紙黃金的散戶感到無奈,為了一時三刻的方便,他們付上了更大的代價,這就是香港俗語說的「贏粒糖輸間廠」了。可是,至今仍然有很多人置這些條款於不顧,他們大多數認為,出現這些極端情況的機會微乎其微,與其紀人憂天,不如努力分析金價走勢,把握時間投資好過!

就當我真的紀人憂天!不過,就算撇除這些不公平的買賣條款,投資紙黃金仍然一種極度愚蠢的行為,其愚蠢程度更是眾多投資工具中數一數二!

試想想,投資紙黃金要怎樣才能獲利?不錯,就是買入並等待金價上升!換言之,投資者一定是看好金價前境,才會作出這樣的決定,顧名思義,他們是「金市好友」!

有少許常識的人都知道,當一種商品有需求,它的價格才有機會上升。作為金市好友,紙黃金投資者不將自已的資金變成黃金需求,反而投入了一種只存在於存摺簿的「虛擬黃金」,不自覺地降低了市場上的需求,「舒緩」金價上升的動力,這不就是拿起石頭擲自已的腳嗎?

要知道散戶的財力雖有限,但聚沙能成塔,集液能成裘,如果每一個想購買黃金的人都買紙黃金,那世界上還會有黃金需求嗎?當然沒有,因為銀行收取了他們的資金後,並不會用來買入真正的黃金,否則又何須在條款中規定紙黃金不能提取實物?

如果紙黃金的目的是消化部份黃金需求,那當下的金價豈不是一個沒有正常供求下的錯價?以目前全球差不多所有銀行都有售賣紙黃金的情況看,黃金需求肯定被嚴重低估,如果這些購買力被釋放出來,肯定會在金市翻起滔天巨浪!

不過,更教我驚訝的是,多年來,大部份人都沒有發現這個投資機會,很多想投資黃金的人都被「引導」到紙黃金市場,他們自以為擁有黃金,實際上只是擁有銀行系統虛擬及包裝出來的「假黃金」,這種虛擬黃金不但無助金價上升,更反過來壓抑黃金需求。

持有紙黃金的人就像電影《廿二世紀殺人網絡》(Matrix)中生活於能量工廠的人類,他們的大腦被稱為「主體」的中央電腦灌輸各種官能感覺,自以為生活在繁華的世界,實際卻是睡在黑暗的機械城。

想到這裡,我既驚且喜!喜的是我發現了黃金閃閃發光的投資前境,驚的是這個紙黃金系統是如此的巨大,佈局是如此的精心,可以想到,發明及創造它的「主體」絕非泛泛之輩,他們會是一班怎樣的人?為何要如此用心去消化世上的黃金需求?

我沒有太多時間去想,我只知道,如果想投資黃金,以記賬形式持有的虛擬黃金絕不是我那杯茶,因為它違背了我投資黃金的理念,所以,無論銀行的職員如何努力推銷,我最後還是拒絕服用這劑枇杷膏,把資金投入實物黃金身上。

2010年10月25日 星期一

今日清倉

股票佔我的投資唔多,不過見過個QE2好似煲冇米粥咁,繼上個月幫太太清左倉之後,今日幫自已清埋,一乾二淨。唔係覺得會冇QE2,而係覺得一定有,一定有既野就一定有一班人會早d知,既然一早知,當然唔可能唔用QE2撈番一畢,要撈番一畢就冇可能俾大眾估到,否則點會有機會?而家離11月2日仲有一星期左右,係時候清倉,等低位再入,有賺再買金!希望呢個估計會冇錯!

End of the game!

168師兄們曾講過,我地以前都有講過下,早前又有位Mises兄在其他地方講過,短而精簡,值得細味,大家可以想像到到時情況係點樣嗎?

「無論FED自己要放水(每印幾多錢都要有相應數量既國債back up),或者銀行要放水(債價升,債息趺,市場息率跟住趺,銀行渣住既企業債券就升值,第一級資本增加,可以放更加多既水),都一定要頂住個長債價格,但係依家多國都唔再買長債,老美唯有自己印錢自己買(美其名QE),但係由財政部直接注資既inflationary effect會更加厲害,會令投資者愈識到債息回報唔足以抵消通脹損失,資金會流向其他市場,會變成一個惡性循環,愈係QE,資金愈流走,就要愈更加多錢去頂住美債,到左一個critical point,市場意識到inflationary risk愈趨嚴重,同埋為左保住自己既購買力,而令到因短期借貸市場水浸,俾人為壓低既市場息率同default risk偏離,到時候就算FED唔加息,市場自己都會郁手,同個陣就係 end of the game!」

用買樓作例子,講得白d,如果因為資金繼續氾濫,樓價愈升愈勁,升到每個月50%-100%,甚至每年200%-300%,咁會點?

咁好多人唔使一兩年,已經可以賣樓套現,還清銀行債務之餘,自已仲有錢賺!到時銀行如果繼續堅持按超低的聯邦基金利率去借錢俾人,咁銀行手上的資金購買力就會不繼委縮,因為資產及商品不斷升價,人們用銀行借來的錢去爭持商品,待商品升了值,沽貨後將跌了購買力的錢還給銀行,賺取利潤。

到時銀行只有一條路可走,才能保存自已財富,就是唔跟央行利率,自行狂加借貸利率,或索性唔借錢俾人,而且將從央行借來的錢去爭持商品。

這就是end of the game!

恒生買財神楓葉

2010年10月24日 星期日

Don't Short China

今日有幸跟一位親戚吃飯,他在大陸做生意,且做得頗有規模!飯局間,大家說起大陸的銀行體系的穩健程度,話間我突然想起早前Bosco曾提到,市場已有不少smart money開始short china,因為大陸的銀行借貸過熱,風險很大云云.......親戚一聽到,笑了出來,我當然追問!
-
原來,大陸的銀行體系內存在著一些所謂「虛假借貸」,甚麼是「虛假借貸」呢?容我舉一個例子吧!例如某公司想來香港上市集資:
-
1/先與地方政府合作,以低價買入土地使用權或礦產開發權若干年。
-
2/再找公正行為土地估值,原來所謂公正行估值高低,是可以收買的,想愈高價,付愈多錢就可以了。
-
3/拿著公正行發出的證明,到銀行借貸,大陸銀行當然也不笨,大家都是中國人,當然知道中國人會出甚麼花樣,但銀行仍然會批出貸款,只是貸款只過戶,一直留在客戶公司賬戶內,但客戶不能提取,並會發出貸款證明,說明客戶擁有優良的資產。款項的多少,視乎客人可付多少錢。
-
4/如此客人公司的資產就會包括有一筆銀行的巨額貸款(現金流),並且有土地或礦產權,來到香港,變成一間質素優良的公司,上市當然冇難度,集了資,就過了海是神仙,可與地方政府分享成果。
-
我聽到後嚇了一跳,這不等同合謀騙外國投資者嗎?銀行、公正行點解會咁做?外國或香港check唔到嗎?親戚說,外國人點check?唔通派個人去大陸睇下佢塊地下面有冇礦?外國監管機構又有何權力質疑大陸官方授權的公正行的估值?
-
銀行中的借貸存款反正只是一堆數字,看過了就算,又怎去深究是真是假?且人家來香港上市,香港很多公司都會有生意做,何苦去深究?親戚又說,大陸銀行是知道當中的操作的,但大多會行方便,他甚至懷疑是得到「一種更高層次的默許」!
-
結果,這些「墟假借貸」同樣會寫進國家對外公佈的銀行新增貸款之中,他不知實際數字有多少?但為數應不少,因為他認識有不少人這樣做。
-
中國的system異常複雜,如果不深入了解,單憑一些數字,以及在西方市場學會的數字分析就Short China,隨時墮入一張大黑網!看來金融戰不但有「明戰」,還有「暗戰」。

2010年10月23日 星期六

利昌銀條


早幾天在利昌買了一條四兩銀條和500克銀磚仔.

新買銀處

http://www.swiss-investors.com/

聽講岩岩係香港成立,專賣銀條,但我未試過買,各位有興趣可以試一試!

2010年10月22日 星期五

疑似金價分析!

先歡迎幾位新隊員加入!可能係金價近期飛升,引起左好多人注意,大家先至會搵到黎呢度!不過我亦要講下,做金甲蟲難度好高,耐性非常.....非常重要,168師兄們有些持貨至今已六七年。
-
點解咁講?因為對手好強橫!佢地除左會透過期貨市場大力沽空黃金,做低金價,令投資者知難而退外,仲會通過「文攻 」打擊投資者信心,實行軟硬兼施,所以,頭腦一定要好清晰先至唔會被佢地厄到!
-
其中一個例子就係幾日前在《信報》睇到既呢個全版廣告!開頭睇到條題「高處不勝寒 / 投資黃金宜審慎」,仲以為係普通分析,睇真d,原來係廣告!
-
賣廣告有乜咁奇?奇就奇在內文分析左金市去向後,跟住就再進一步力陳「買實金不如買金股」,因為金股既升幅比金價更勁,有d今年更高達169%。睇完,我以為可能係登廣告既人想promote一下自已d黃金基金啦?
-
點知,睇下左下角既廣告,竟然係賣完全唔關事既中國A股基金。哇......哇!邊個有錢人咁好心,用幾十萬落一版全版廣告,但又唔係promote自已既相關產品喎,而係提醒投資者要小心,要走一條正確既路──買金股!
-
原來係duck意志銀行!細心d諗下,銀行會唔會咁好心呢?會唔會自已一d著數都冇,用幾十萬提醒投資者呢?傻既都知唔會啦!真係好心既,咪捐晒d錢去公益金咯!
-
有睇開我地舊post既都知,去年市場曾傳聞某大銀行因為大力沽空期金,做低金價,後尾金市多人提貨,佢地竟然交唔出實金,淨d搞到違約,隨時陷入破產危機,最後要歐央行沽金打救(d金沽左俾邊個?歐央至今一直未公佈!)。
-
正所謂唔見棺材唔流眼淚,上次有人打救死唔去,當然會係市場繼續沽啦,相信手上又累積左唔少沽盤,以黃金今年升幅,呢d沽盤肯定好危險。
-
如果呢間銀行係Duck意志(我話如果咋,冇話一定係佢呀!),咁出呢版廣告叫人唔好買實金,轉買金股,就好合情合理咯!以我所知,duck意志手上仲有唔少金股,咁樣做,既可以令少d人買實金,又可以幫助金股上升,認真係一石二鳥!
-
世界上邊有咁大隻甲拿隨街跳?無啦啦又點會咁好心?真係為投資者著想就唔會賣CDO啦!呢版幾十萬既廣告邊度貴?計我話,抵到爛!
-
各位新隊友,聽完我咁講,你地應該知道你地係金市銀市面對既係一班點樣既對手啦!佢地唔係股市一般所講既大戶、有錢人,而係一班主宰世界金融市場既掌門人!
-
所以耐性與冷靜既頭腦非常重要!
-
PS:金市通識
-
世界金價主要參考倫敦金,倫敦金每日定價由五大定盤商決定,他們分別是:
1/加拿大豐業銀行
2/德意誌銀行
3/匯豐銀行
4/法國興業銀行
5/巴克萊銀行

2010年10月21日 星期四

當今局勢,史所未見!

從來只對文不對人,陶傑廢文多,但間中都有一兩篇值得參考之作,今期壹周之「亂世圍觀」是其中之一,裡面更提到黃金。說得雖未夠深入,有部份見解又值得商榷,字裡行間更滲透著作者對中國崛起的醋意,但對認識當今局勢及金價走勢有一定用處,不妨看一看。
-
(下全文)
-
日中東海領土爭議未息,南海列島主權也引起南洋各國參與,美國更高調宣示:南中國海領土的爭議,美國也有國家利益;北歐挪威又把諾貝爾和平獎頒給劉曉波,中國感受到「列強」四面出擊圍堵,迫在眉睫的是美中貨幣和貿易戰爭。
-
中國與外國的領土爭議,香港人管不了,也不必勞心,反而貨幣戰爭一觸即發,最觸動香港七百萬人的核心利益。

-
美國自金融海嘯之後,經濟復甦緩慢,傳統的資本主義市場經濟理論,這一次好像報廢失效,全球經濟有一點起色,但沒有強勁的反彈,美國失業率高達一成三,大陸輸美國的貨品,仍舊源源不絕,國會選舉在即,中美貿易戰爆發,是篤定的。

-
人民幣不肯升值,美元只有貶值。人民幣的幣值問題成為全球經濟困局的槓桿因素。美國政府開動印鈔機,讓美元一貶再貶,拼個魚死網破,也要贏取貨幣戰爭。

-
但美中的貨幣戰爭,即使打得成,也淪為一場矛盾的怪圈。美中的貿易關係太過密切:中國出口貨廉價,造就美國消費者對中國貨的依賴,中國擁有對美貿易的龐大順差,持有三萬億美元外匯儲備,其中大部分是美國債券。隨住美國人繼續花錢消費,中國持有的美國債券必逐步增加,越增加,則人民幣升值的壓力越大。中國持有的美元外匯越多,人民幣不升,美元越貶值。

-
亞洲一九九七年的金融風暴,成因豈不一樣?那時亞洲各國陷入消費泡沫,銀行大量借貸,國際貨幣基金會指斥印尼、泰國、香港的銀行胡濫貸款,資不抵債,結果泡沫破滅,包括香港的亞洲四小龍神話不再,「亞洲價值觀」受到應得的懲罰。

-
今日美國處於十二年前韓國、印尼、香港、泰國等亞洲消費暴發戶的位置,但由於美國是霸主,卻不必遵守一九九八年亞洲金融風暴的規則。美國可以把責任推在中國身上,自己不必像那時的亞洲國家一樣勒緊褲頭過緊日子。

-
為什麼不必?因為美國一旦消費下降,中國出口即大受影響,為了政治穩定,中國決不容許美國平民「艱苦樸素」,衣服破了像雷鋒叔叔一樣打補釘,鞋子爛掉自己縫好。美國越豪奢,中國的經濟越暢旺,但反過來,美國今天發現,自己越揮霍,失業率越高,而且不會出現高通脹。

-
這就是違反市場經濟規律之處。此一怪現象,自阿當史密的《原富論》面世以來,從未有經濟學家見識過。說得難聽一點,農村常見的事:美中兩國就像一對平時打架的公母狗,在路上交媾,雙方只是野合,沒有人類的「愛情」,情急之下,發生「鎖陽」景象,屁股黏屁股的動彈不得,好事者向這對動物身上淋沸水,兩隻狗急得汪汪亂叫,八隻腳一起暴走,本來想各自扯開,但沒有辦法,還是向同一方向疾走。

-
一對畜生,互相仇視,卻又緊密依賴,香港人小時候,在唐樓和木屋時代,見得多了,性教育的啟蒙課,就是如此完成的。美國逼人民幣升值,又會同時打擊歐美日本在中國大陸開設的生產線,許多西方名牌,本國設計,大陸廉價勞工製造,中國向西方的出口下降了,西方在中國的許多高級行政管理人員、工程師、品質監控的技術員,豈非也同時會失業,回流歐美本土?

-
洋人撤出中國,歐美本國一時也不能為他們銜接提供高薪厚職的機會,巴西、印度、越南,在理論上可以取代中國,成為廉價勞工市場,但這一天還沒有到來。印度基建太差,運輸是大問題。巴西人拉丁民族,工作兩小時,喝酒歌舞三小時,只有越南人的性格牛郎織女,與中國人最相近,但國家人口太少,無法容納中國外資的大遷徙。美中經濟的「鎖陽」現象,早已緊緊卡死了位,即使人民幣升了值,又能令兩件東西分離?

-
美元越貶越不值錢,中國的抵抗方法,是乾脆不再用美元購買石油,合縱連橫,與俄國、日本、法國等,串通中東各國,準備以日元、歐元、黃金等合成「雞尾酒」式的貨幣,成為石油交易的通貨工具。

-
石油如果有一天不再以美元交易,這還得了?美元與石油的婚姻證明書,是美國經濟霸權的表徵。此一趨勢,將來必與中國對美元的減持同步,中國最近大量購買日元,除了報復釣魚台之辱,打擊日本貨出口,一石二鳥,還可以削弱美元的優勢。


-
只是這樣一來,一場貨幣戰爭,把中東石油扯進去,更為複雜,這就是世界規模的衝突了。中國未來是國際石油的大用家,除了是美國的大債主,也將是中東的大主顧,除中東外,還向俄國、蘇丹、利比亞和伊朗入口能源。中國疏遠美元事小,與這些問題國家加強了政治關係事大;但同時,沙地阿拉伯、科威特、卡塔爾、阿布達比等石油生產國,合共持有二萬億美元外匯儲備。美元再貶值下去,這些國家的財產也一樣蒸發。美國拼個你死我活,最多同歸於盡也要人民幣升值,還有國際關係的政治計算,因為伊朗已經帶頭宣布,改以歐羅代替美元儲備了。

-
黃金價格飛升,銀行由於美國帶頭減息,帶動樓市暢旺,黃金和磚土成為投資最可靠的保障,這真是一九二九年華爾街崩潰後前所未見的大亂局。

-
經濟亂局,必觸發戰爭,不要忘記,當伊拉克的侯賽因同樣改以歐元交易石油後幾個月,英美即聯手攻打伊拉克。世界新秩序的重建,在經濟層面,正是從美元衰落開始。

-
經濟與政治,本來也是一對交媾的公母狗,不可能分割的。全球貿易結構性失衡,始於「中國崛起」,大陸貨的大傾銷,蝴蝶效應之下,東海釣魚台(或稱尖閣列島)當然合該有事,挪威的諾貝爾委員會,固然不會受白宮指揮,但西方漸對中國敵愾同仇,挪威本是中立國,諾貝爾獎更是中立中的中立,唯在潛意識中,國際厭華的心理長城,早已成形,而且逐步鞏固。

-
因為即使美元衰落,拖累美國國勢,也不等於世界認可中國為經濟霸主(更不必說政治和軍事)。南海諸國與日韓,向美國自然靠攏,雖然中國總理救希臘於債赤,又馬不停蹄向德國分化,長遠的效果有多少成疑。

-
全球各懷鬼胎,這個世界往何處去,真是天知道。既是亂世,則香港樓市豈會大跌?一定會繼續升,直到真正的戰爭爆發為止。這一天降臨之前,港幣與美元掛勾,日漸如同廢紙,通脹加劇,香港的八十後與草根階層更苦不堪言。從內到外,如此經濟爛朽,神仙難救,何況一個等待收工的特區政府?

2010年10月20日 星期三

人生第一步


看了你們,我都行出人生的第一次去買銀幣和銀條.

2010年10月15日 星期五

JPM is in trouble ?

http://www.hbwar.com/news.php?id=3111

http://www.safehaven.com/article/18524/the-long-and-short-of-whats-happening-with-silver-these-days?utm_source=feedburner&utm_medium=feed&utm_campaign=Feed%3A+safehaven%2Fall-articles+%28Safehaven+-+Most+Recent+Articles%29&utm_content=My+Yahoo

While it can be speculated on how short covering could impact the market, a short squeeze could feed upon itself as it attracts capital. In five trading days of buying a net 3286 contracts the price of silver rose by $1. However the commercial banks are still a net 62,127 contracts short so at that linear rate it would take them 94 trading days to cover with a silver price of roughly $117. The resulting losses would be around $15 billion. Of course markets aren't linear and after the second or third week of covering traders would begin to purposefully front run and squeeze the commercial shorts so it is unlikely that the positions could be covered that low or if at all.

http://t.sina.com.cn/shbhbzz
想等白银回调后再进货的投资者可能要失望了。摩根大通6万多空头合约亟待平仓。全平仓后价格上看117美元/盎司。需要连涨94个交易日,才能完成。当然 中间会稍微调整。为何摩根大通急待平仓?答案是白银存货不是3万吨了。去年还剩4千多吨。今年初是600 吨。现在是0。全给ETF 们 抢光了。

60k contract x 5000oz/contract = 300Million oz silver, almost 50% of annual silver production, OMG

八十後又中招


今期壹周刊講全城淘金熱,講回收店,內容都頗有趣,亦不乏低能分析,不過最教我稀墟是最後的一張相,相中一班八十後年輕人正參加倫敦金講座。近期金價急升,導至此類講座時時爆滿,為了吸引八十後加入炒金行列,倫敦金公司更將門檻降低到五千元。
看來又不知幾多八十後中招,黃金的牛市列車並沒有太多人能坐上,更多人走去坐死亡號列車,他們的致富夢注定落空!

2010年10月14日 星期四

中國經濟問題的一點意見

先多謝Bosco關於大陸經濟的一點意見,有看我的blog的人從字裡行間都感受到我對大陸經濟問題比較樂觀,樂觀並非看不到問題的所在,正如Bosco兄所言,銀行濫發貸款,令銀行體系藏著許多隱憂、民間高利貸問題......等等,我都知道,究竟中國能否避開像其他資本主義國家一樣的經濟規律?可能是當代歷史最大的課題,所以我仍時常在看資料,相信仍要花很多時間去了解。

但討論這個問題時,大家需要先留意兩大要點,這是中國與主要資本主義國家最大的分別:

1/私有產權:西方的資本主義以私有產權為基礎,沒有私有產權的確立,很難想像會今天會是何等模樣。但中國的私有產權觀念非常不同,可以講自古就沒有,包括政府及人民。例如現在很投資大陸的外國人都沒有注意到,大家持有的資產年期是多少?以樓房為例,業權只有50年,在某些地區甚至只有30年20年,換言之,現在由中國銀行體系流出來的資金,雖然我們不知多少可以收回來?不斷增加的債務最終會有甚麼後果?但有一點不得不留意,再過40年或者30年,名意上大部份的資產會再次屬於共產黨,他有權再作重新分配,今天深圳部份資產已出現了此問題。在這個國家,沒有人可以永遠,世世代代地擁有資產。我們不排除共產黨無條件收回來,會再將其注入國有銀行,變成銀行資產。

2/信用制度:這是西方資本主義的另一基礎,但中國非常缺乏,因為政府常常帶頭不守信用,由此我們外國人常常會看到大陸的落後,例如信用卡並不流行,買東西經常要真金白銀,這一方面導致了交易成本的增加,不利經濟及貿易發展。但另一方面卻令到社會上沒有一個人可以無限制地販賣及濫發信用,就算共產黨及國家銀行亦一樣,凍結民間資金的事時有發生。到今天,我很多親戚都不會將全部身家放在銀行體系內,很多人仍會在家中儲存現金,或者將之投資各鄉各鎮實物資產。因為民間亦很缺信用,借貸利率非常高,很多人借貸都非常緊慎,我認識的大部份人都沒有負債,他們的資金都是依賴實業賺回來。對銀行體系,一般人並不如我們外國般有信心,在大陸,提不到款,經常發生,所以很多人對銀行體系出問題亦有一定準備。其實,在40-70歲間的中國人大多經過一次的銀行體系崩潰,那就是文革,那時紅衛兵竟然可公然走入銀行開任何人的保險箱。

西方這兩方面都很展很早很完善,但是次金融海笑,正正亦是由這兩個系統出問題引發,信用制度令到很多人可以濫發信用,如大銀行、評級機構、保險公司,及政府,而一般民眾亦信到十足,以為有大靠山的保證就不會產生任何問題,私有產權的確立,就加深了一般人借貸,因為大家都相信他們可以永久合法地持有資產,尤其是物業,但我認識的大陸人很多都不會如此想,他們不會視由債務產生的資產是屬於自已,投資非常緊慎。

我知中國的銀行體系及金融存在住很多問題,不過基於以上提及的兩大狀況,我相信如果中西方再一齊出事,影響層面,中國會比西方少,因為很多人一直以來並沒有足夠信心,亦沒有足夠渠道去透支自已未來財富,金融海笑可能就是一個最好的答案,銀行、很多城市投資者都受到影響,但廣大的鄉鎮人口,受影響並不如外國大。我認識的人有些甚至不覺得發生過金融海笑,因為他們大多數沒有負債。

所以對西方來說,中國的挑戰不獨是經濟軍事的挑戰,這幾星期看了一點西方的文章,中國模式的意識形態才是大患,如果中國以此狀況(不健存的信用系統,私人產權還未確立),都繼續能夠保持發展,繼續能改善生產力及民眾生活,那長久以來,西方所引以為傲的社會制度就會面對重大危機,再難以透過民主自由概念,自由市場經濟原則去控制世界資源。地球就會出現繼共產主義後,另一種有力挑戰西方價值觀的潮流。

公佈:移除顯示隊員

為了增加私穩,以及不想令金甲們有線索給人找到身份,本人決定移除顯示隊員名稱一欄!

2010年10月12日 星期二

利昌買銀



今日不忙,有大陸親戚來港買金,一買30,0000,全用現鈔,看她一個女人帶大量現鈔,又不懂廣東話,於是就陪佢一齊去買,點知中銀的金幣及金條全冇貨(後來4pm才通知有貨),唯有去恆生,終於買到3條金條及12個金幣!
-
親戚在大陸做生意,教育程度不高,只有初中,竟然也識得買金,看來阿爺鼓勵民間買金已有一定成效。我問她為何要買?她答是因為身邊很多人買,加上黃金保值,所以就買!她預計會儲存一段長時間,因為用的都是閒錢。問她為何來港買,佢話大陸比香港貴,剛巧又要來港做事,所以順便一齊買。
-
親戚滿載而歸,我都想買,可惜儲蓄已買得七七八八,有部份又要留作日常流動資金,所以最後唯有買銀補數。兩條500g利昌白銀,盛惠約$6000。
-
PS:非恆生用戶,用現鈔買金,每次不可超過10萬,幸好陪埋親戚一齊去,因為佢唔係用戶。
再PS:買金時,旁邊有一對港人男女查詢買金事宜,但最後竟決定買紙黃金,可惜!


2010年10月9日 星期六

貨幣幻象


先多謝168師兄介紹這幅圖,彌補了年多前另一幅圖的不足!以上是樓價與金價的比例圖,97年,美聯香港樓價平均是6300左右,當年金價是平均是331美元,樓金比例大約20。這是近20年高位,此後一直就下跌,跌到今個月(十月),香港平均樓價是4931,1安士黃金是1350美元,比例是3.652,比2009年11月30日的歷史低位3.636尚差少許,當時金價$1200下,最高見1180。
-
好了,這幅圖教懂我們甚麼?
-
1/樓價近幾年的升,只是以港元計價的升,實際上,自97年至今,若以黃金計價,香港樓價仍處於超級大熊市,至今已經13年。
-
2/金價升到$1350,購買力卻不及$1180時,金升,金甲蟲不一定受惠,資產跌卻可能更受惠。
-
3/樓價表面升,其實對黃金貶值,這正正是貨幣產生的價值幻象,等你以為你的資產價格正在上升,實際對硬貨幣(黃金)正在貶值。
-----------------------------------------------
-----------------------------------------------
這幾日仔細地想,走勢會否像其他技術分析一樣有見低的可能,見低即代表反彈,例如,比例見1,即是金價見頂!自已傻笑......黃金可以分割得很細,1安士可分10個0.1安士,或100個0.01安士,或1000個0.001安士,樓市的大熊市可能是無低深潭,價格一路升,但對黃金卻一路貶值!
當然,買樓收租的收益計算在內,還有租金再投資及其產生的經濟效益,比例可能會有變,而且樓是必需品,升升跌跌也要地方住,但想說的是,見到樓價升,不值得香港人過份欣喜,見到金價跌,大家也不要過份落漠,小心計算其購買力才是實際!

美銀擴大暫停全美法拍屋業務

http://hk.news.yahoo.com/article/101009/8/kmkp.html

看來越來越多野睇

2010年10月8日 星期五

成為真正的金甲蟲真不易

無意中看到一個blog,http://yoki.ws/

當中有幾篇講到黃金,作者分析得有文有路,同樣亦找對方向:買金。

不過,卻把60%投放在黃金ETF,唔知佢知否當中風險及利害?

所以說,能夠走上投資實金一途,真不容易。

懂得黃金的重要,還要在一大堆黃金產品中轉來轉去,幸運的,才能明白實金之於黃金市場的意義!

2010年10月7日 星期四

競爭性貶值.....續

金價連番創新高,相信同匯市的混亂有一定關係,日本政府因為日元不斷升值,將利率降到零,又再擴大量寬,但對日元升勢一d降溫作用都冇,對美元更創出新高,原因是美元更加弱,加上南韓及巴西更加緊將貨幣貶值以支持出口,人民幣升值又被中國政府強硬立場阻止,市場上各種貨幣都非常難升,剩下可以買的安全貨幣只得黃金了。

日本干預匯市唔係第一次,上一次有好多國家幫拖穩住日元,今次則冇人幫手,個個由得佢自生自滅,危難時各家自掃門前雪就係咁樣,其實我都替日本唔值,想當年,佢犧牲自已經濟將日元升值,換來歐美另一個繁榮期(當然其實係被硬屈),到左而家又有邊個幫佢?

基兄之前有講,匯市資金因為股市不濟,及各國量寬下,幾年間多左成倍資金,如無記錯應該大約有4萬億美元,如果匯市波動,呢d資金無路可走,結果會點?金價既升幅係其中一個答案。

老美財長岩岩講,如果人民幣唔升值,就會增加世界各國通賬風險,原因就係人民幣一日唔升值,各國貨幣亦會一樣唔敢升,或走上貶值一途,結果係所有主要貨幣火燒連環船,你貶我又貶,以增加出口及在貿易上佔有利位置,結果就係通賬會慢慢走近。呢場戲係一場悲劇,唔知最後點收科?

2010年10月5日 星期二

又系十月。。。可能既“黑天鵝”。。。

http://www.zerohedge.com/article/90-day-mortgage-meltdown-foreclosure-moratorium-imminent-robosigning-scandal-goes-mainstream

美國Foreclosure大大煲。。。

美伊戰爭完場 退役兵恐生自殺潮

http://hk.news.yahoo.com/article/101004/18/kjk0.html

文中話七年多的戰爭,做成160萬退役軍人,以目前的經濟環境無野撈係好大可能,

對美國的經濟環境會雪上加霜,又推高失業率.